[즉시분석] 한성기업 1%↑...실적+밸류에이션 '주목'

한성기업이 상승세다. 24일 오후 2시 27분 현재 전일 대비 1.9% 오른 8440원에 거래되고 있다.

아이투자에 따르면 한성기업은 밸류에이션 매력을 보유한 종목이다. 이 회사의 주가수익배수(PER)는 7.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.73배로 5년 평균치인 12배, 1배보다 낮다. 일반적으로 PER과 PBR이 낮으면 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다.



실적도 양호하다. 한성기업의 올 3분기 매출액은 729억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했으며, 영업이익은 21억6800만원으로 흑자전환에 성공했다. 지난해 같은 기간 라니냐 현상 등으로 감소했던 참치 어획량이 회복되면서 실적 개선에 기여한 것으로 분석된다. 단 3분기 순이익은 8억5700만원으로 17% 줄었다. 작년 3분기 발생했던 종속기업투자처분이익이 사라지고, 외화환산이익 감소했기 때문이다.

한성기업은 수산물 가공 및 원양어업 전문업체다.. 사업별 매출 비중은 가공 65%, 어획 34%다. 이 회사는 '크래미'로 잘 알려진 게맛살, 젓갈류, 냉동 동그랑 땡 등을 만든다. 분기보고서에 따르면 지난해 게맛살류 시장점유율은 34%, 젓갈류는 32%로 국내 1위다. 한성기업은 최근 고급 어묵 등 고급 수산가공식품 투자를 확대하고 있다. 또 햄 통조림 '흑돈팜' 등 돈육 가공식품 시장에도 발을 넓히고 있다.

원양어업은 참치와 명태를 어획힌다. 9월 말 기준 7척의 배를 보유하고 있으며, 이 중 4척은 참치, 2척은 명태 및 기타어종을 잡는다. 어획한 수산물은 일본, 미국 등지에 수출하거나 국내 도매상에 판매된다. 따라서 원/달러 및 원/엔 환율이 상승하면 이익에 긍정적이다.

한편 회사 측은 지난 10월 15일 노후 선박 대체를 위해 참치 선망선 1척을 매입할 계획이라고 공시했다. 투자 금액은 248억원으로 자기자본의 41.13% 규모다. 투자기간은 2014년 2월 28일까지다. 선망이란 그물로 생선을 어획하는 방식으로 대부분 통조림용 참치를 잡는 데 쓰인다. 9월 말 기준 당좌자산이 578억원인 점을 감안하면 투자를 위한 재원 마련은 크게 어렵지 않을 것으로 보인다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한성기업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 280위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 0점으로 가장 낮다. 영업 현금흐름이 순이익보다 적고, 투자 현금흐름이 플러스(+), 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.