[즉시분석] 코맥스 3%↑...ROE 21%, PBR 1배

코맥스가 상승세다. 20일 오후 2시 28분 현재 전일 대비 3.1% 오른 2625원에 거래되고 있다.

코맥스는 1968년에 설립된 홈네트워크 전문업체다. 국내 최초로 도어폰을 개발하는 등 40년이 넘는 업력으로 경쟁력을 키워왔다. 현재는 홈네트워크를 중심으로 비디오폰, 인터폰, CCTV 시스템 등을 취급하고 있다. 제품별 매출 비중(3분기 누적 기준)은 홈네트워크 44%, 비디오폰 38%, 인터폰 11%, CCTV 시스템 6% 등이다.

이 회사는 홈네트워크 분야에서 33%의 시장점유율로 국내 1위를 달리고 있다. 경쟁사로는 코콤(30%), 현대통신(26%) 등이 있다. 코맥스 제품은 대부분 건설사에 납품되며, 주요 매출처는 SH공사, 전기통신공사 등 공공기관이다. 따라서 신규 건설 또는 리모델링 시 수요가 발생한다.

코맥스는 전체 매출의 50% 가량이 수출로부터 발생한다. 특히 중동과 남미에서 판매가 호조를 보이는 것으로 알려졌으며, 회사 측은 미국과 유럽, 중국으로 시장을 확대해 나갈 계획이다. 수출 비중이 높아 원/달러 환율이 오르면 이익에 긍정적이다.

이 회사의 올 3분기 매출액은 215억원으로 전년 동기 대비 4% 감소했다. 영업이익은 12% 늘어난 26억9700만원, 순이익은 34% 증가한 21억2700만원을 기록했다. 매출원가율이 지난해 3분기 77%에서 올 3분기 74%로 낮아지면서 수익성이 개선됐다.

▷ ROE 21%, PBR 1배

아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면, 코맥스는 통신장비 업종에서 자기자본이익률(ROE)이 높고, 주가순자산배수(PBR)가 낮은 종목으로 나타났다. 이 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있으면 고ROE, 저PBR 종목으로 분류된다. 최근 4분기 합산 순이익(자회사 손익 포함)을 반영한 이 회사의 ROE는 21%, PBR은 1배다. 이는 동종업체인 에프알텍(ROE 22%, PBR 0.9배) 다음으로 양호한 수치다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코맥스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 150위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.