[즉시분석] 원일특강 4%↑...시총, 순운전자본의 70%

원일특강이 상승세다. 20일 오전 9시 52분 현재 원일특강은 4.8%(300원) 오른 6510원에 거래되고 있다.

원일특강은 국내외 철강사들의 특수강 유통업체다. 국내업체로는 두산중공업, 포스코특수강, 세아베스틸, 동부제강, 한국철강의 대리점 역할을 하고 있으며, 일본의 다이도(DAIDO) 스틸, 히타치(HITACHI) 메탈 등 해외업체들의 특수강 유통을 담당하고 있다.

특수강은 고온·고압에 잘 견디고 변형이 적다. 때문에 자동차용 금형, 조선 및 풍력, 전자 및 가전, 건설 및 중장비 분야에 쓰인다. 이 중 자동차 관련 특수강이 원일특강의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하고 있다.

올해 국내 자동차 업계의 신차 개발은 전반적으로 감소했다. 여기에 건설 중장비, 기계, 조선업도 침체가 지속되고 있다. 이에 따라 원일특강의 실적도 부진한 상태다. 3분기 매출액은 524억원으로 전년 동기 대비 15% 감소했다. 영업이익은 21억9000만원으로 33% 줄었으며, 순이익은 10억2000만원으로 41% 감소했다.

이 가운데 주가 하락폭은 더 심했다. 원일특강은 지난 9월 한 때 52주 최고가인 1만1400원을 기록했으나, 지난달부터 꾸준히 하락했다. 현재 주가는 52주 최고가 대비 43% 하락한 상태다.



주가하락으로 시가총액도 순운전자본 밑에서 거래되고 있다. 원일특강의 9월 말 순운전자본은 394억원, 현재 시가총액은 273억원이다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 개념이다. 워렌 버핏의 스승인 그레이엄은 순운전자본을 기업의 적정가치로 계산했다. 시가총액이 순운전자본 밑에서 거래되는 종목을 좋은 투자대상으로 삼았다.