복잡계란? 정연한 계와 혼돈계의 경계에 있는 임계상태에 있는 계를 말합니다. 작은 사건이라도 큰 사태를 일으킬 수 있는 계를 말하는데 이 부분에 대해서 설명이 더 필요로합니다.

그래서 주식시장이 왜 복잡계인가?에 대한 설명은 따로 하지 않겟습니다. 그럼 이러한 작은 사건에도 큰 사태를 일으키는 복잡계 주식시장에서 어떻게 대처해야하는가로 연구가 진행 됩니다.

책 "퀀트" 에서 내놓라는 세계의 엘리트중의 엘리트인 수학자, 물리학자들이 승승장구하다가 무너진 이유가 무엇인가에 대해서 한 문장으로 말하고 있습니다. ( 원인이 부채, 부동산 등이 아니며 그들은 경제가 안 좋으면 공매도하면 되는데 왜 망했는가? )

" 나는 천체의 움직임을 계산 할 수 있으나 인간들의 광기를 계산할 수 없다. "  - 아이작 뉴턴

천체 궤도와 인간들의 광기, 여기서부터 현재 최전선의 통찰력을 가진 사람들이 구분을 짓게 합니다. 자연을 보는 방식으로 환원주의 vs 전체주의가 있습니다. 쉽게 환원주의는 그림퍼즐을 맞추는 것을 말합니다. 각 개별 부위를 맞추어서 하나의 그림을 맞추는 것을 말하는데 한계는 바닥에 얼음이 녹아서 물이 있는데 그럼 이전 어떤 모양의 얼음이 녹아서 물이 되었는가에 대한 답변을 하지 못한다는 것입니다.

전체주의 부분의 합보다 전체의 합이 더 크다는 것입니다. 뉴턴은 자연법칙(환원주의)에 근거하여 천체 움직임을 계산하였지만 이러 방식으로 자연발생의 법칙(전체주의)에 속한 인간들의 광기를 계산하지 못했던 것입니다.

그래서 복잡계를 나타내는 관점은 자연발생의 법칙=전체주의=창발성 등으로 볼 수 있습니다. 관점을 하나의 표현을 쓴다면 “자기조직적 임계성” = SOC ( self-organized criticlity) 입니다. 이제부터 새로운 국면에 접어 들었습니다.

자기 조직적(화) 임계성은 페르박에 의해서 주장된 이론입니다. ( 책 "자연은 어떻게 움직이는가?" )

자기조직화란?  간단한 규칙으로부터 복잡한 패턴이 만들어지는 과정이라 하는데 예로, 특정 공간에 공원을 만들었는데 시간이 흐를수록 사람들이 길이 아닌 곳으로 지나가게 되었습니다. 그래서 관리자들은 그 곳에 길을 만들었는데 이 과정을 자기조직화라 부르고 있습니다. 물리학에서 행인들이 길에서 처음에는 개별로 무작위적으로 움직이지만 시간이 흘러 움직일 때 같은 방향으로 알게 모르게 그룹을 만들어서 일정한 패턴을 만든다고 표현하며 입자간 상호작용을 통해 설명합니다.  ( 인터넷 검색 또는 책 "물리학으로 보는 사회" )

그리고 이러한 자기조직화 과정에서 창발성이 나타나는데 앞에서 말한 입자간 상호작용에서 입자, 개체에서 보이는 특성이 아닌 입자간 상호작용에 의해서 새롭게 나타나는 현상을 말합니다. 그게 바로 군중심리, 다중지능, 집단적 촉매 작용 등입니다.  ( 책 "보이지 않는 지능", "다시 만들어진 신" )

이러한 자기조직화로 인해서 임계상태로 진행되는데 임계상태란 평형상태에서 벗어나 조그마한 자극에도 크고 작은 사태를 일으킬 수 있는 상태입니다.

임계성은 이미 사용되는 현상이라 검색을 통해서 내용을 확인할 수 있습니다. 단순한 표현을 쓴다면 상전이, 급변(주가 대폭락) 등으로 표현할 수 있습니다. ( 책 "급변의 과학", "물리학으로 보는 사회" )

여기서 사건, 사태 확실히 구분 지어야 합니다.

우리는 보통 큰 사건이 큰 사태를 일으킨다고 생각합니다. 예로 금융위기(파생상품 문제 등의 사건)로 주식시장이 대폭락(큰사태)이 발생하였다고 생각하는데 그렇지만은 않은 곳이 복잡계입니다.

사건은 우발적이지만 이러한 우발적인 사건의 단독으로 큰 사태를 만들지 못하고 어떠한 분위기(밀도)가 형성이 되어야 한다는 점입니다. ( 책 "대중의 직관" , "스마트 스윔" – 메뚜기, "다시 만들어진 신" – 단추모형 )

우발적인 사건에 의해서 사태가 발생하지만 거기에 사태의 크기는 분위기(밀도)에 영향을 받습니다. 개별 종목이 내리거나 오르거나 하는 작은 사태에서 우리는 사건의 우발성을 경험하였습니다. ( 테러, 전쟁, 소송, 횡령, 경쟁 등.. ) 하지만 큰 사태인 주식시장의 폭락은 우발적인 사건이 도화선이 되지만 그 전에 폭발할 만한 물질의 밀도가 높아야 합니다.  마치 광장에 광기를 일으킬 수 있는 군중이 빼곡히, 우글거려야 하는 것으로 비교할 수 있습니다.

( 우발적인 사건이 작은 사태를 만드는데 그래서인지 단기에 주가를 예측하면 신이거나 사기꾼이라는 말이 나온거 같습니다. 곧 작은 사태이상을 일으키는 우발적인 사건의 모두 나열하고 각각의 상관관계를 계산해야 하는데 그럴려면 우주세기를 몇 바뀌 돌아야 하지 않는가에 대해서  책 "다시 만들어진 신"에서 논하고 있습니다. )  

복잡계 주식시장이 문장처럼 복잡하고 설명처럼 난해하지만 주식시장에서 무작위로 움직이는 구성요소를 이해하는 것보다 주식시장 그 자체의 움직임에 너무 간단하지 않지만 간단한 보편적인 패턴을 찾을 수 있다는 설로 연구가 진행되고 있습니다. ( 책 "세상은 생각보단 단순하다" )

앞의 내용이 이론이지만 성과 없는 이론이 무의미한 것처럼 농담조로 천체의 움직임을 계산할 수 없지만 인간들의 광기를 계산할 수 있는 방안을 찾았고 주식투자에 사용할 예정입니다.  (광기 계산이란 표현보단 발생 확률이 정확한 표현이겠죠)

광기 계산는 어떻게?(링크)
 

시중에 복잡계+주식으로 쓴 책이 있는데 글쓴이에 대해서 소재 참신성에 점수를 주는게 아니라 전문성에 점수를 주어야 합니다. 복잡계 주식시장을 해석하는 결과는 수치화되어야 합니다. 그렇지만 않으면 동어반복처럼 이미 앞에서 모든 주제에 대해서 학자들이 글을 썼는데 굳이 실전에 대한 내용이 아니라 끼어맞추기 식의 이론 설명은 필요 없다는 점입니다.

이론 없는 성과는 일회성이며 성과 없는 이론도 의미 없다. by 피터 드러커