[즉시분석] 수산중공업, 4Q도 성장세 이어가나

코스피지수가 0.3% 하락하는 가운데 4분기 양호한 실적을 기록할 것으로 기대되는 수산중공업이 이틀째 상승세를 나타내고 있다. 14일 오후 2시 8분 현재 0.2% 오른 1710원에 거래 중이다. 전일 주가는 1.4% 오른 1705원에 거래를 마쳤다. 

14일 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 수산중공업의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 26% 늘어난 372억원, 영업이익과 순이익은 91%와 10% 늘어난 31억원과 22억원이다.



이는 신흥국에 대한 수출이 꾸준한 것이라 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 

수산중공업의 3분기 매출액은 354억원으로 전년 동기 대비 29% 늘었다. 영업이익과 순이익(자회사 손익 반영)은 56억3600만원과 39억3800만원으로 각각 134%와 62% 늘었다. 미국과 유럽, 중국 등 주요 건설기계 수요국들의 부동산 경기가 여전히 침체에 빠져 있지만, 러시아 등 신흥개발국향 수출이 늘었다. 실제로 3분기 유공압기계 부문과 크레인 부문 수출은 205억원과 63억원으로 전년 동기 대비 각각 14%와 114% 늘었다.

수산중공업은 굴삭기에 장착하는 유압브레이커와 유압드릴을 만드는 회사다. 이 제품들은 유압의 힘으로 암반이나 콘크리트를 부수는 역할을 한다. 3분기 누적 기준 제품별 매출 비중은 브레이커 62%, 드릴 38%다. 건설경기와 밀접한 연관이 있으며, 국내 경쟁사로는 에버다임, 지성중공업, 광림, 동양기전 등이 있다.

한편, 이 회사의 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 7.1배로 2010년 흑자 전환후 2년간 평균인 6.9배보다 조금 높게 거래되고 있다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 39%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 수산중공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 666위(상위 39%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성은 2점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 5년간 순이익 성장률이 약 3%로 낮은 점 등이 반영됐다.

밸류에이션 점수도 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 13%로 최근 2년간 평균인 17%보다 낮아진 반면, 주가순자산배수(PBR)는 최근 2년 평균과 비슷한 수준에서 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.