[미리분석] 유라테크, 실적과 주가가 반대로?

14일 개장을 앞둔 가운데 아이투자의 '이익증가 미반영 기업'인 유라테크가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 유라테크는 4.9%(200원) 오른 4245원에 거래를 마쳤다.

유라테크는 최근 순이익이 급증했지만, 주가는 오히려 하락해 아이투자의 '이익증가 미반영 기업'에 포함됐다. '이익증가 미반영 기업'이란 최근 순이익 증가율에 비해 최근 6개월 간 주가 상승률이 20%P 이상 낮은 기업을 말한다.

이 회사의 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익은 101억원으로 올 1분기 연환산 값보다 48% 증가했다. 반면 개장 전 주가는 4245원으로 6개월 전보다 11% 하락했다. 순이익 증가율에서 주가 변동률을 뺀 값은 59%다.



유라테크는 자동차용 점화 플러그를 만드는 회사다. 점화 플러그란 엔진의 핵심 부품이다. 실리더 안에서 폭발을 일으켜 엔진을 작동시킨다. 이 밖에 전기를 전달하는 케이블인 와이어링하네스도 만든다. 매출 비중은 점화부품 73%, 와이어링하네스 14%다. 생산된 제품은 현대기아차, 현대모비스에 공급된다.

관계회사로는 유라일조전자과기유한공사(이하 유라일조)를 두고 있으며, 보유 지분은 48.8%다. 2008년 중국 산동에 설립돼 해외 진출한 국내 완성차 업체를 대상으로 영업활동을 하고 있다. 유라일조는 지난해 78억원의 순이익을 내는 등 유라테크의 종속기업관련손익에 크게 기여하고 있다.

유라테크의 3분기 매출액이 394억원으로 60% 증가했다. 영업이익은 29억1000만원으로 512% 늘었으며, 순이익은 26억3000만원으로 136% 증가했다. 주력 제품의 판매 단가 인상이 실적 개선의 배경으로 풀이된다. 점화부품의 평균 판매 단가가 개당 3499원으로 지난해보다 5% 올랐으며, 와이어링하네스 판매 단가도 11% 상승했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유라테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 3위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.