[즉시분석] 디지털대성 6%↑...3Q 연속 영업익 개선

디지털대성이 상승세다. 6일 오후 1시 31분 현재 전일 대비 6.4% 오른 2340원에 거래되고 있다.

디지털대성은 3분기 연속 영업이익이 개선된 기업이다. 이 회사의 올 3분기 영업이익은 22억원으로 전년 동기 대비 83% 증가했다. 지난 2분기와 1분기 영업이익은 각각 16억원, 6억원으로 23%, 159% 늘었다.

디지털대성의 이익 개선은 온라인 교육 사업 강화에 따른 것으로 분석된다. 온라인 교육은 기존 오프라인에 비해 수익성이 높아 이익 개선에 유리하다. 이 회사는 지난 2010년 말 대성마이맥을 흡수·합병한 데 이어, 지난해 11월엔 온라인 교육업체 티치미를 인수했다. 이에 따라 온라인 교육 서비스의 매출 비중은 지난해 19%에서 올 3분기(누적 기준) 35%로 올랐다.

지난달엔 비상교육의 고등 이러닝 사업부인 '비상에듀'까지 인수했다. 비상에듀는 고등학생을 대상으로 하는 대입 프로그램이다. 다만 비상교육이 비상에듀를 매각한 것은 그간 경쟁 심화에 따른 수익성 악화에 따른 것이어서 향후 디지털대성의 수익성에 어떤 영향을 미칠지는 좀 더 지켜볼 필요가 있다.

디지털대성은 최근 동영상 강의를 기반으로 SK텔레콤의 'T스마트러닝', 삼성전자의 '러닝허브'에 콘텐츠를 공급하는 등 스마트 기기 시장 확대에 적극 대응하고 있다.

4분기 합산 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 6.8%다. 주가수익배수(PER)는 14배, 주가순자산배수(PBR)는 0.9배다.

한편 금융감독원 전자공시에 따르면, 디지털대성의 김대연 전무를 포함한 8인의 특별관계인은 지난 5월부터 11월 중순까지 지분 0.8%를 추가로 취득했다. 이로써 특별관계인을 포함한 최대주주 지분율은 종전 40.8%에서 41.6%로 높아졌다.

디지털대성은 대성N스쿨로 유명한 교육서비스·학원프랜차이즈 전문업체다. 교육 프랜차이즈 부문의 매출은 중.고 재학생 전문학원인 '대성N스쿨'과 초등학생을 대상으로 하는 '초등제넥스'와 '하우투', 수학 전문 브랜드인 '다수인' 등으로 구성돼 있다. '대성N스쿨'은 매출 비중의 50% 이상을 차지하는 주력 사업부다. 고등학생이 주 매출원이기 때문에 수능시험 전후인 4분기가 성수기다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디지털대성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 84위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 2점으로 낮은 수준이다. ROE 성장률 대비 PBR 상승률이 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.