[즉시분석] 사조씨푸드 2%↑...바닥 다졌나?

사조씨푸드가 이틀 연속 상승세다. 23일 오전 10시 46분 현재 전일 대비 2.6% 오른 6030원에 거래되고 있다. 이 종목은 지난 14일 3분기 실적을 발표한 이후 하한가를 기록하는 등 약세를 지속해왔다. 이틀 연속 오름세를 보인 건 실적 공시 이후 처음이다.

이 회사는 올 3분기 부진한 실적을 내놨다. 매출액은 677억원으로 4% 감소하는 데 그쳤으나, 영업이익은 22억3700만원으로 70% 급감했다. 순이익도 81% 줄어든 9억원을 기록했다. 업계에 따르면 최근 경기 악화로 참치회 수요가 줄고 횟감용 참치 가격이 하락한 탓에 사조씨푸드 실적도 부진했다. 또한 조업일수 감소와 인센티브 지급도 부정적인 영향을 끼친 것으로 알려졌다.

그러나 장기적인 전망은 나쁘지 않다. 증권가에선 참치 가격이 강세를 이어갈 것으로 내다보고 있다. 일본에서의 횟감용 참치 수요는 줄고 있지만 시장이 중국 등 신흥국으로 커지고 있고, 쿼터 지정과 신규 선박 투입 제한으로 공급이 제한되고 있기 때문이다. 참치값이 오르면 단기적으론 사조씨푸드에 원가 부담이 생길 수 있다. 그러나 중장기적으로는 이를 제품가에 반영시킴으로써 이익 규모를 키울 수 있다.

사조씨푸드는 수산물 가공 및 유통 사업을 영위 중인 회사다. 사조그룹의 계열사로 사조산업이 지분 64.99%를 보유한 최대주주다. 이 회사는 어획한 수산물을 가공·보관한 후 공급처에 판매한다. 주력 제품은 횟감용 참치로 전체 매출의 59%를 차지하고 있으며, 그 밖에 일반 수산물(매출 비중 18%), 일반 식품(8%), 통조림용 참치(10%)에서도 매출을 올리고 있다.

사업보고서에 따르면 횟감용 참치의 가공·유통 사업은 원재료 확보 능력이 핵심 경쟁력이다. 이는 세계적인 어족자원 보호 강화, 참치 어획량에 대한 쿼터 규제 등에 따라 신규 업체의 진입이 제한받고 있기 때문이다. 따라서 계열사 내에서 참치 어획이 가능한 경우 경쟁우위로 작용한다. 사조그룹은 횟감용 참치 어획에서 국내 1위로, 사조씨푸드는 그룹으로부터 원재료의 70%를 조달하고 있다.

사조씨푸드는 향후 외부 매입 비중과 취급어종을 꾸준히 늘려갈 방침이다. 가공설비(연간 1만8000톤)와 대규모 냉동 및 냉장 보관시설(9만0000톤) 등 국내 최대 시설을 보유하고 있어 다양한 수산물을 다루는 데 유리한 위치를 점하고 있기 때문이다. 업계에선 친환경 및 웰빙 트렌드 확산으로 수산물 소비 시장이 커지고 있어 사조씨푸드의 매출 성장을 기대하고 있다.

3분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 5.6%다. 주가수익배수(PER)는 12배, 주가순자산배수(PBR)는 0.7배다.

한편 트러스톤자산운용은 지난 9월 7일 사조씨푸드 지분 2.96%P를 추가로 취득했다고 공시했다. 이로써 보유 지분율은 종전 6.86%에서 9.82%로 늘었다. 취득단가는 8500원에서 1만200원 사이다.