[즉시분석] 에스맥 5%↑...증권가 ‘러브콜’

에스맥이 이틀 연속 상승세다. 22일 오후 1시 2분 현재 에스맥은 5.1%(80원) 오른 1만7350원에 거래되고 있다. 이틀 간 에스맥 주가는 10% 올랐다.

기관은 지난 15일부터 전일까지 에스맥을 5일(거래일 기준) 연속 순매수했다. 이기간 기관의 누적 순매수 규모는 27만7152주로 발행주식총수의 1.7%다.

최근 에스맥에 대한 증권가의 러브콜이 끊이질 않고 있다. 전일 하나대투증권은 에스맥에 대해 분석을 시작하며 매수투자의견과 목표주가 2민1000원을 제시했다. 같은 날 한국투자증권은 목표가를 종전 2만1000에서 2만4000원으로 올렸다. 두 증권사는 ▲ 4분기 삼성전자의 태블릿PC용 터치패널 매출 본격화 ▲ ITO(산화임듐주석) 센서 내재화 비율 상승으로 수익구조 개선 ▲ 2013년 실적 기준 주가수익배수(PER) 6.7~7.2배인 점을 들어 긍정적인 의견을 밝혔다.

에스맥은 스마트폰 부품인 터치스크린 모듈 생산업체다. 2010년부터 갤럭시 스마트폰 및 갤럭시 탭용 터치스크린 모듈을 공급하고 있다. 에스맥은 터치패널 제조시 글라스 1장에 ITO필름 2장을 붙여 터치센서를 만드는 필름전극타입(GFF) 방식을 이용한다. ITO필름은 원재료 매입액의 30% 이상을 차지하는 핵심 소재다. 과거 에스맥은 ITO필름센서 전량을 외부 조달했지만, 2009년 자체생산에 성공한 이 후 꾸준히 내재화 비율을 높이고 있다.

이 회사의 3분기 매출액은 1124억원으로 전년 동기 대비 6% 줄었다. 영업이익은 57억8000만원으로 11% 감소했으며, 순이익은 41억4000만원으로 51% 줄었다. 증권가에 따르면 주요 원재료인 ITO 필름 수급 불균형과 10인치 터치스크린 생산수율 저하로 실적이 감소했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스맥의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 6.5배로 5년 평균인과 유사한 점 등이 반영됐다. PER은 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.