[즉시분석] 이노칩 4%↑...외인-기관 동반 순매수

외국인과 기관이 동반 순매수를 유지 중인 이노칩이 4일 만에 상승 전환했다. 16일 오후 1시 35분 현재 4.1% 오른 1만2500원에 거래되고 있다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인과 기관 투자자는 최근 한 달간 이노칩 주식을 각각 3만3000주(지분 0.2%)와 2만7000주(지분 0.2%)를 매수했다.

이는 주력 제품인 CMEF(복합 보호칩) 시장에 경쟁사 아모텍이 신규 진입한 영향으로 최근 실적이 감소했지만, 신제품 매출 증가와 중국향 수출 증가로 다시 성장세를 재가동할 것이라는 기대감이 반영된 움직임으로 풀이된다. 

지난해 양호한 실적 성장을 기록한 아모텍은 올해 2분기부터 성장세에 제동이 걸렸다. 2분기 매출액은 전년 동기 대비 늘었지만, 영업이익과 순이익이 감소하며 수익성이 악화되는 모습을 보였고, 3분기는 매출과 영업이익, 순이익 모두 전년 동기 대비 감소했다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 6% 줄어든 190억원, 영업이익과 순이익은 22%와 37% 줄어든 52억원1300만원과 42억1700만원이다. 

이는 경쟁사 아모텍이 CMEF칩 시장에 신규 진입하면서 주요 고객사 내 점유율이 낮아진 영향으로 풀이된다. 이노칩은 지난 2009년 CMEF칩을 개발한 후 국내에서 독점적 지위를 누려왔다. CMEF칩은 전자파와 정전기 모두 차단할 수 있는 복합칩이다. 일반 휴대폰에 사용하는 ESD필터에서 발전된 단계로 USB 2.0, HDMI, E-SATA 등 고속 전송 규격을 사용하는 스마트폰기기에 장착된다. 

이런 가운데 증권가에서는 이노칩이 신제품 매출 증가와 중국향 수출 증가로 다시 성장세를 재가동할 것으로 기대하는 분위기다. 지난 12일 리딩투자증권 오상우 연구원은 "이노칩의 4분기 매출액과 영업이익은 202억원과 58억원으로 올해 분기 중 최대 실적을 달성할 것"으로 전망했다. "4분기부터 경쟁사보다 1년 이상 기술력이 앞선 신제품을 공장 가동률 100%를 유지하며 납품하고 있기 때문이다." 

또한, "올해 하반기부터 CMEF칩을 적용하기 시작한 중국기업들이 내년부터 CMEF칩 사용을 본격적으로 늘릴 것"으로 기대했다.

이노칩은 모바일 기기, LCD 디스플레이 등에 장착하는 정전기, 전자파 차단 보호칩을 제조한다. 최근 전자기기들의 기능이 정밀화, 고성능화되면서 보호칩의 수요가 늘어나고 있다. 특히 스마트 기기 보급이 확대가 CMEF 수요 증가에 큰 기여를 하고 있다. 

한편, 3분기 순이익 감소로 이노칩의 주가수익배수(PER)가 높아졌다. 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 PER은 10.9배로 2분기 연환산 기준 9.5배보다 15% 높아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 종전 25%에서 21%로 낮아졌다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이노칩의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 84위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.