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[3Q 실적] 영원무역, 영업익 17%↑...예상치 '상회'

12.11/08
이래학

영원무역이 3분기 잠정 실적을 발표한 가운데 소폭 상승세다. 8일 오전 10시 33분 현재 영원무역33,950원, ▲1,600원, 4.95%은 0.1%(50원) 오른 3만3600원에 거래되고 있다.

이날 개장 전 영원무역은 연결 재무제표 기준 잠정 집계한 3분기 매출액이 3741억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 807억원으로 17% 증가했으며, 순이익은 582억원으로 3% 늘었다고 밝혔다.

이는 증권사의 예상치를 웃도는 규모다. 최근 3개월 간 증권사가 전망한 영원무역의 3분기 매출액 평균치는 3741억원, 영업이익은 807억원이다. 잠정 매출액이 예상치보다 4%, 영업이익은 3% 높게 나왔다.



지난달 24일 현대증권은 "바이어의 재고조정에도 실적이 개선될 것으로 판단된다"며 "중국 생산기지를 잃은 기존 및 신규 고객이 방글라데시와 베트남에 공장을 보유한 영원무역에 주문을 확대했기 때문"이라고 밝혔다.

영원무역은 글로벌 아웃도어 의류 회사다. 고객사들이 제품을 발주하면 방글라데시, 베트남 등에 위치한 공장에서 제품을 생산해 주문자 상표 부착생산(OEM) 방식으로 납품하고 있다. 나이키, 노스페이스 등 40여개의 해외 바이어들과 거래하고 있으며, 자체 브랜드 아웃도어 의류를 영원프라자 매장을 통해 판매하고 있다.



[아웃도어 업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 야외 활동 인구가 늘어나면서 아웃도어 관련 시장이 성장했다. 기존 4-50대 남성에서 여성, 다양한 연령층으로 소비자가 확대돼 다양한 디자인의 제품이 출시됐다.

섬유업계는 아웃도어 브랜드 시장 규모가 2012년 5조원에 이를 것으로 추정했다. 2006년 1조원을 돌파한 이래 6년 만에 5배 커진 규모다. 제일모직은 2012년 아웃도어 라인을 출시할 예정이다.

아웃도어 매출 구성은 의류 46%, 용품 39%, 신발 15% 순이다.

[주요 기업]
LG패션: 프랑스 브랜드 라푸마(Lafuma) 국내 도입.
코오롱인더: 패션사업부 코오롱스포츠가 국내 자생 브랜드 중 매출 1위
영원무역홀딩스: 국내 아웃도어 1위 노스페이스 한국 영업권 보유
영원무역: 아웃도어 위탁생산(OEM)
LS네트웍스: 일본 브랜드 몽벨의 국내 총판
효성: 기능성 원사(실) 생산, 아웃도어 의류용 공급
코오롱FM(상장예정): 기능성 원사 생산

[아웃도어 업계] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
LG패션 28,700 0 (0%) 7,142 620 476 10.9 0.99 9%
코오롱인더 54,800 ▼1,300 (-2.3%) 20,624 1,407 952 5.2 0.80 15.4%
영원무역홀딩스 63,500 ▼900 (-1.4%) 208 194 189 8.4 1.79 21.2%
영원무역 33,650 ▲100 (0.3%) 4,819 394 300 10.7 2.24 20.9%
LS네트웍스 4,470 0 (0%) 2,960 88 37 31.8 0.42 1.3%
효성 64,500 0 (0%) 46,781 2,281 1,244 N/A 0.75 -5.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[영원무역] 투자 체크 포인트

기업개요 노스페이스, 나이키 등 아웃도어 의류 OEM 제조회사
사업환경 ㅇ 개주얼 의류의 대체제로 아웃도어 의류가 인기를 끌며 수요 꾸준히 성장 중
경기변동 ㅇ 아웃도어 의류는 다용도 제품으로 불황기에 주목받기에 경기변동의 영향이 적은 편임
주요제품 ㅇ 의류 (80%)
ㅇ 신발 (7%)
원재료 ㅇ 기능성 원단, 패딩, 지퍼 등 (한국, 미국, 대만, 홍콩, 일본 등지에서 매입)
실적변수 ㅇ 수출 비중 높아 환율 상승시 수혜
ㅇ 아웃도어 시장 확대시 수혜
리스크 ㅇ 환율 하락시 이익 감소
ㅇ 재고관리의 어려움
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[영원무역] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.6월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 4,819 9,985 7,582 4,377
영업이익(보고서) 394 755 656 390
영업이익률(%) 8.2% 7.6% 8.7% 8.9%
영업이익(K-GAAP) 374 761 656 390
영업이익률(%) 7.8% 7.6% 8.7% 8.9%
순이익(지배) 300 543 728 501
순이익률(%) 6.2% 5.4% 9.6% 11.4%
주요투자지표
이시각 PER 10.72
이시각 PBR 2.24
이시각 ROE 20.85%
5년평균 PER 7.19
5년평균 PBR 1.31
5년평균 ROE 18.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[영원무역] 주요주주

성 명 관 계 주식의
종류
소유주식수(지분율) 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
(주)영원무역홀딩스 최대주주 보통주 20,326,000 49.80   22,176,010 54.34 -
성래은 대표이사 친인척 보통주 9,600 0.02 9,600 0.02 -
채규태 임원 보통주 5,600 0.01 0 0.00 -
염종섭 임원 보통주 2,224 0.005 0 0.00 -
문홍우 임원 보통주 20,524 0.05 8,524 0.02 -
박선하 임원 보통주 94,844 0.23 44,844 0.11 -
김진국 임원 보통주 6,524 0.02 6,524 0.02 -
이용이 임원 보통주 7,644 0.02 7,644 0.02 -
이흥남 임원 보통주 2,844 0.007 2,844 0.007 -
김진규 임원 보통주 844 0.007 4 0.00 -
장경애 임원 보통주 2,844 0.007 2,844 0.007 -
선준영 임원 보통주 2,844 0.007 2,844 0.007 -
원대연 임원 보통주 2,844 0.007 44 0.00 -
김봉수 임원 보통주 2,844 0.007 1,404 0.00 -
갈원관 임원 보통주 2,844 0.007 2,844 0.007 -
임동한 임원 보통주 2,844 0.007 2,844 0.007 -
허호기 임원 보통주 2,844 0.007 0 0.00 -
윌리엄이페리 임원 보통주 40,444 0.10 34,244 0.08 -
영원무역사내근로복지기금 기타 보통주 80,000 0.20 80,000 0.20 -
보통주 20,617,000 50.52 22,383,062 54.85 -
우선주 0 0 0 0 -
기 타 0 0 0 0 -

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