[즉시분석] 와이솔 5%↑...호실적 뒤늦게 반영?

3분기 전망치를 웃도는 실적을 기록한 와이솔이 3일 만에 반등했다. 7일 오후 1시 16분 현재 5.8% 오른 1만4500원에 거래되고 있다.

지난달 25일 발표된 잠정실적 공시에 따르면 와이솔의 3분기 매출액은 최근 3개월간 증권가 전망치 평균을 26% 웃돈 378억원을, 영업이익과 순이익은 52억원과 44억원으로 전망치 평균을 각각 12%와 15% 웃돌았다. 전년 동기와 비교하면 매출액은 17% 늘고, 영업이익은 6% 줄었으며, 순이익은 19% 늘었다.



이 같은 실적 호전은 주 고객사인 삼성전자의 스마트기기 판매 호조에 따른 결과로 풀이된다. 언론보도에 따르면 시장조사기관인 스트래티지 애널리틱스(SA)는 삼성전자가 3분기 5690만대(글로벌 점유율 35%)의 스마트폰을 판매해 2690만대(17%)를 판매한 애플을 제치고 2분기 연속 세계 1위를 차지했다고 지난달 28일 발표했다.

와이솔은 휴대폰용 무선주파수(RF)부품을 만드는 업체다. 2008년 설립 직후 삼성전기로부터 소우 필터(SAW Filter)사업을 양수했으며, 코스닥 시장엔 2010년 9월 상장했다. 이 회사 최대 주주인 김지호 대표는 1984년부터 2008년까지 삼성전기에서 근무했다.

와이솔의 주력 제품은 소우 필터다. 소우 필터는 휴대폰 통신 시 필요한 주파수만 걸러주는 무선주파수 부품이다. 사업보고서에 따르면 와이솔은 국내 유일의 소우 필터 제조업체다. 글로벌 시장에서 무라타, 티디케이(TDK) 등 일본 업체와 경쟁하고 있다. 이 밖에 단말기의 송수신 주파수를 분리해 통화의 혼선을 막아주는 듀플렉서, 소우 필터와 듀플렉서를 활용한 모듈도 제조한다.

최근 스마트폰 보급이 확대되면서 소우 필터를 비롯한 무선주파수 부품 수요가 크게 늘었다. 스마트폰 도입으로 전파신호가 많아지면서 단말기 당 소우 필터, 듀플렉서 탑재 개수가 증가하고 있기 때문이다.

와이솔은 수요 증가에 대응키 위해 지난 3월 제3공장 시설투자를 단행했다. 투자금액은 88억원으로 지난해 말 자기자본의 23%다. 완공 예정일은 이달 30일이다. 증권업계에 따르면 이번 증설로 소우 필터 패키지 생산능력은 27%가량 증가할 것으로 기대된다.

한편, 와이솔의 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 12.3배로 2010년 9월 상장 후 2년간 평균인 14배보다 낮게 거래되고 있다. 지분법 손익을 반영한 3분기 순이익 발표되지 않았기 때문에 3분기 연환산 기준 PER은 별도로 계산하지 않았다.