[즉시분석] 평화정공 4%↑...시장 기대치 만족할까?

3분기 양호한 실적 성장이 기대되는 평화정공이 하루 만에 반등했다. 6일 오후 1시 13분 현재 4.2% 오른 1만4850원에 거래 중이다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권가가 전망한 평화정공의 매출액 평균은 지난해 동기보다 8% 늘어난 1082억원, 영업이익과 순이익은 각각 11%와 6% 늘어난 39억원과 70억원이다.



평화정공은 자동차 도어 무빙 시스템을 만드는 회사다. 자동차 문을 열고 닫는 개폐장치에 관련된 부품을 일괄 생산한다. 현대차, 기아차 주력차종의 도어 모듈을 독점적으로 공급해 점유율이 90%에 이른다. GM대우와 쌍용차에도 부품을 공급하며, 미국 GM과 크라이슬러 등에도 수출한다.

이 회사의 순이익은 2008년부터 가파른 증가세를 보였다. 2008년부터 2010년까지 각각 전년 대비 80%, 136%, 30%씩 늘었고, 지난해 다시 8% 늘었다. 이에 따라 2007년 73억원을 기록했던 순이익은 지난해 439억원으로 늘어 4년 만에 501%의 증가율을 기록했다. 

이는 현대자동차 영업 호조에 따른 수혜의 결과로 풀이된다. 현대기아차의 글로벌 판매량은 2008년부터 10~24%의 증가율을 지속해 지난해에는 2008년 대비 약 51% 늘어난 659만대를 기록했다. 평화정공은 2009년 현대기아차로부터 품질5스타 인증을 받았고, 지난해는 현대모비스로부터 최우수업체에 선정됐다. 품질5스타 평가에서 높은 등급을 받으면 신차에 들어갈 부품 발주시 우선권을 받는다.

이 같은 우호적 관계를 바탕으로 평화정공은 중국, 인도, 미국, 유럽의 체코와 슬로바키아 5개국에 현대기아차와 동반 진출해 7개 생산공장을 가동하고 있다. 평화정공의 지난해 순이익 439억원의 약 30%가 자회사에서 발생했다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 평화정공의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 132위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현금 창출력 점수가 2점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름비율이 7% 미만인 점이 반영된 결과다.

밸류에이션 점수도 2점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)가 6.6배로 5년 평균에 근접해 거래되고 있는 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.