12월 결산법인의 실적 발표 마감이 다가오는 가운데 양호한 실적이 기대되는 우주일렉트로36,050원, ▼-300원, -0.83%가 주목된다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권가의 3분기 매출액 전망치 평균은 지난해 동기보다 40% 늘어난 554억원, 영업이익은 9293% 늘어난 111억원이다.



이 같은 우호적 실적 전망은 삼성전자101,150원, ▲1,850원, 1.86%의 스마트기기 판매 호조에 따른 기대감이 반영된 것이다. 실제로 지난달 18일 삼성증권 이은재 연구원은 "우주일렉트로가 현재 삼성전자의 갤럭시S3, 갤럭시노트2, 갤럭시10.1 등 주요 스마트 기기에 커넥터를 납품하고 있어, 하반기 휴대폰용 커넥터를 중심으로 빠른 실적 개선세를 보일 것"으로 전망했다.

이런 가운데 최근 양호한 실적 달성에 대한 기대감을 높이는 소식이 전해졌다. 지난달 28일 시장조사기관인 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 3분기 5690만대(글로벌 점유율 35%)의 스마트폰을 판매해 2690만대(17%)를 판매한 애플을 제치고 2분기 연속 세계 1위를 차지했다. 지난 2분기엔 삼성전자 4870만대, 애플은 2600만대를 각각 판매했다.

우주일렉트로는 1993년 3월에 설립한 초정밀 커넥터 제조업체다. 수입에 의존했던 초정밀 커넥터를 1997년 국산화해 꾸준한 성장세를 지속해 왔다. 2004년 1월 코스닥 시장에 상장했다. 커넥터는 모든 전자제품의 기본이 되는 전자부품으로 전자제품 내에서 혹은 전자제품 상호 간의 영상신호, 음성신호 및 데이터 전송 등 다양한 정보전달을 하기 위한 교량 역할을 한다.

지난해 우주일렉트로는 부진한 실적을 기록했다. 매출은 1450억원으로 전년 대비 14% 줄고, 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 106억원과 102억원으로 각각 70%와 62% 급감했다. 이는 주요 전방산업 중 하나인 LCD 업황 부진으로 디스플레이용 커넥터 매출이 감소했고, 주 고객사인 삼성전자의 모바일 제품군이 스마트 기기로 빠르게 전환된 것에 대응하지 못해 모바일용 커넥터 매출이 감소한 결과다.

하지만 올 상반기 들어 개선의 조짐이 나타났다. 디스플레이용 커넥터 매출이 여전히 부진했지만, 지난해 개발에 착수했던 스마트폰용 커넥터의 매출이 본격화됨에 따라 모바일용 커넥터 매출이 큰 폭으로 증가한 것이다. 올 상반기 모바일용 커넥터 매출액은 278억원으로 지난해 동기보다 31% 늘었다. 이에 힘입어 상반기 매출액은 566억원으로 지난해 동기보다 10% 늘고, 순이익은 54억9200만원으로 3% 늘었다. 다만, 영업이익은 매출원가율 상승으로 36% 감소했다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 36%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 우주일렉트로의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 629위(상위 36%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력은 2점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 재무활동 현금흐름이 플러스를 기록했고, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)가 24배로 5년 평균 12배보다 20% 이상 할증돼 거래되고 있는 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
에스맥	15,500원	0원 (0%)	2,062	190	153	6.2	2.70	43.9%
시노펙스	2,700원	▲90원 (3.5%)	2,256	44	-250	N/A	1.53	-30.2%
멜파스	22,150원	▼150원 (-0.7%)	1,325	97	37	52	2.67	5.1%
일진디스플	21,700원	0원 (0%)	2,746	319	311	11.9	5.05	42.5%
캠시스	1,925원	▲60원 (3.2%)	1,041	80	61	31.1	0.76	2.4%
파트론	16,750원	▲50원 (0.3%)	3,162	318	245	17.1	4.13	24.2%
아모텍	9,060원	▲30원 (0.3%)	660	55	24	N/A	0.81	-1.1%
와이솔	13,850원	▼100원 (-0.7%)	434	92	82	11.8	2.89	24.6%
블루콤	10,900원	▼500원 (-4.4%)	288	39	38	30.6	1.13	3.7%
이엠텍	10,500원	▲250원 (2.4%)	935	84	71	9.3	2.61	28%
우주일렉트로	25,500원	▲350원 (1.4%)	736	43	39	24	1.64	6.8%
알에프텍	11,650원	▼400원 (-3.3%)	1,120	85	75	8.6	1.54	17.9%
디스플레이텍	5,240원	▲625원 (13.5%)	1,398	116	90	6.8	1.00	14.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[우주일렉트로닉스] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰·LCD·PDP용 커넥터 생산업체
사업환경	ㅇ 휴대폰·LCD 시장의 꾸준한 성장세 ㅇ 값싸고 풍부한 노동력을 지닌 신흥국과 경쟁 격화
경기변동	휴대폰·디스플레이 시장 등 전기전자의 전방산업과 경기 동행
주요제품	휴대폰·LCD·PDP용 커넥터 (매출 비중 100%)
실적변수	ㅇ 주요 수요처인 삼성전자와 LG디스플레이 등 전기전자업체들 호황시 수혜 ㅇ 최종 완성품업체의 판매 실적과 재고 보유 수준 및 생산 수준이 중요
리스크	신흥국과의 경쟁 격화
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우주일렉트로닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	736	1,450	1,693	1,597
영업이익(보고서)	43	106	353	369
영업이익률(%)	5.8%	7.3%	20.9%	23.1%
영업이익(K-GAAP)	41	105	335	369
영업이익률(%)	5.6%	7.2%	19.8%	23.1%
순이익(지배)	39	101	265	287
순이익률(%)	5.3%	7%	15.7%	18%

주요투자지표
이시각 PER	24.02
이시각 PBR	1.64
이시각 ROE	6.84%
5년평균 PER	11.85
5년평균 PBR	1.84
5년평균 ROE	21.65%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[우주일렉트로닉스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
노영백	본인	보통주	2,181,492	21.96	2,181,492	21.96	-
이정실	처	보통주	373,380	3.76	373,380	3.76	-
노시백	제	보통주	1,466	0.01	1,466	0.01	-
노중산	자	보통주	211,510	2.13	211,510	2.13	-
노선일	녀	보통주	210,603	2.12	210,603	2.12	-
김병록	타인	보통주	1,265	0.01	1,265	0.01	-
CarlyleGrowthKorea	타인	보통주	1,093,600	11.01	1,093,600	11.01	-
계		보통주	4,073,316	41.00	4,073,316	41.00	-
		우선주	-	-	-	-	-

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