[즉시분석] 빙그레, 신고가...템플턴 5% 지분 축소

빙그레가 사상 최고가를 경신한 가운데 템플턴 펀드가 지분을 축소해 관심을 끈다.

빙그레는 5일 장 중 6.9% 오른 13만2500원을 달성하며 상장 이후 가장 높은 가격을 형성했다. 오후 1시 2분 현재는 6.5% 오른 13만2000원에 거래되고 있다.

템플턴 인베스트먼트 카운슬(Templeton Investment Counsel, LLC)은 이날 오전 빙그레 지분 5.24%P(51만6372주)를  처분했다고 공시했다. 매도 기간은 지난 6월 19일부터 10월 31일까지로, 처분 단가는 6만원에서 12만원 사이다. 이로써 템플턴의 보유 지분율은 종전 12.05%에서 6.81%로 축소됐다.

템플턴의 지분 매각은 차익 실현에 목적을 둔 것으로 풀이된다. 템플턴이 빙그레 지분을 처음으로 대량 보유했다고 보고한 것은 지난 2008년 7월이다. 당시 템플턴은 3만원대에 주식을 매수했다. 이후 2010년에 3만원에서 6만원 사이에서 주식을 사들이며 지분율을 8% 중반대까지 끌어올렸다. 그리고 작년엔 5~6만원 대에 지분을 12.14%까지 확보했다. 빙그레 주가는 올해 초 6만원 수준에 머물렀으나 7월부터 본격 상승했다. 그리곤 9월에 10만원 선을 넘어섰고, 현재는 12~13만원대를 기록하고 있다.

이처럼 빙그레가 강세를 보인 것은 해외 성과 호조 때문인 것으로 분석된다. 이 회사의 2분기 수출액은 172억원으로 전분기 대비 90% 성장했다. 특히 17억원에 불과했던 유음료 매출은 40억원을 기록하며 2배 넘게 성장했다. 아이스크림 매출도 80% 증가하며 132억원을 기록했다. 이에 따라 올 상반기 수출액은 전년 동기 대비 83% 늘어난 262억원을 달성했다. 수출 비중은 4%에서 6.7%로 올랐다.

증권가에 따르면 빙그레의 주력 제품인 '바나나맛 우유'가 지난 2분기부터 중국향 수출이 크게 증가하고 있다. 현대증권은 중국 대도시 지역의 현지 딜러 확대로 약 200억원 규모까지 급성장할 것으로 내다봤으며, 삼성증권은 내년엔 수출 비중이 10%에 육박할 것으로 전망했다.

증권업계에선 올해 빙그레의 예상 실적(별도 기준)으로 매출액 7983억원과 영업이익 714억원, 순이익 578억원을 제시했다. 이를 반영한 올해 예상 주가수익배수(PER)는 22배, 자기자본이익률(ROE)은 14%다.

한편 지난달 10일 삼성자산운용은 빙그레 지분 1.52%P를 확대했다고 공시했다. 이에 따라 지분율은 종전 5.05%에서 6.57%로 늘었다. 취득단가는 7만4000원에서 11만원 사이다. 그 전날인 9일엔 국민연금이 지분 5.14%를 확보했다고 신규 보고했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 26%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 빙그레의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 440위(상위 26%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮다. 이는 2분기 실적을 반영한 현재 PER이 26배로 5년 평균치인 11배를 넘어서는 점 등이 반영됐다. 수익 성장성도 2점으로 낮은 수준이다. 최근 수출이 호조를 보이고 있으나 최근 5년간 순이익 성장률이 7%에 머문 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.