[미리분석] 아나패스, 삼성전자 UD TV 출시 수혜?

31일 증시 개장을 앞둔 가운데 삼성전자 신제품 출시에 따른 수혜가 기대되는 아나패스가 주목된다.

30일 언론보도에 따르면 삼성전자는 85인치 크기의 초고선명(UD) TV를 내년 초 우리나라를 포함한 세계 주요 시장에 동시 출시할 계획이다. 관련 업계에 따르면 글로벌 주요 유통채널인 아마존닷컴, 까르푸 등과 내년 2, 3월께 출시를 목표로 판매 협의를 진행 중이다. 아나패스는 삼성의 프리미엄급 TV에 장착되는 타임 콘트롤러를 제조하기 때문에 수혜가 기대된다.

아나패스는 2002년 11월 설립된 팹리스 업체로 고객사의 요청에 맞춰 주문형 반도체를 설계하고 이를 외주제작해 공급한다. 2010년 11월 코스닥 시장에 상장했다.

이 회사의 주력 제품은 디스플레이 제어용 비메모리 반도체인 타임 콘트롤러(T-CON)이다. T-CON은 디스플레이 장치에 글자나 이미지 등의 영상이 표시될 수 있도록 각종 제어신호 및 데이터를 생성해 디스플레이 구동칩에 신호를 보낸다. LCD, PDP, OLED 등의 디스플레이 구동에 필요한 핵심부품이다.

아나패스는 삼성전자에 T-CON 공급을 늘리며 성장해 왔다. 2008년 저전력 T-CON 개발에 성공해 삼성디스플레이 패널에 적용하기 시작했고, 이후 꾸준히 공급을 늘리며 지난해 매출액 1000억원을 넘어섰다. 이는 2008년 이후 3년 만에 10배 이상 늘어난 것이다.

아나패스의 올 상반기 매출액은 482억원으로 지난해 동기보다 12% 늘었다. 영업이익과 순이익은 79억2000만원과 78억1100만원으로 각각 22%와 20%가 늘었다.

선진국 중심의 경기 침체 지속으로 글로벌 TV 시장의 업황이 부진한 가운데 양호한 실적을 기록할 수 있었던 것은 주 고객사인 삼성전자의 시장 지배력 강화에 따른 수혜로 풀이된다.

지난해 전세계 LCD TV 판매는 전년 대비 7% 늘어난 반면, 삼성전자의 판매는 12%의 판매 증가율을 기록하며 시장 성장률을 웃돌았다. 특히 올해 4월에는 북미 시장에서 40%의 시장점유율을 기록해 TV 판매량 집계가 시작된 이래 최고 점유율을 기록했다.

한편, 아나패스의 2분기 연환산 기준(최근 4개분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 6배로 2010년 상장 후 약 2년간 평균인 6.2배보다 낮게 거래되고 있다.