[즉시분석] 경남에너지 2%↑...외인 한 달간 '집중 매수'

경남에너지가 외국인으로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다. 30일 오전 11시 2분 현재 주가는 2.7% 오른 4195원이다.

한국거래소에 따르면 외국인은 경남에너지 주식을 한 달간 집중 매수했다. 순매수량은 약 18만5000주로 같은 기간 전체 거래량(143만주)의 13%, 발행 주식수(2980만주)의 0.6% 규모다. 이에 따라 외국인의 지분 보유율은 종전 4.54%에서 5.13%로 올랐다.

경남에너지는 셰일 가스 수혜주로 꼽힌다. 셰일 가스 개발이 확대되면 LNG(액화천연가스) 공급이 늘어 도입단가가 낮아진다. 이 경우 경남에너지는 수익성이 개선을 기대할 수 있기 때문이다.

경남에너지는 서부 경남지역 담당하고 있는 도시가스(LNG) 공급업체다. LNG는 가스전에서 채취한 천연가스를 액화시킨 것으로 무색, 투명하고 공해물질이 없다. 국내에선 한국가스공사가 해외 산지에서 직접 들여온다. 도기가스 업체들은 이를 받아 수요처에 공급한다.

지역 도시가스 사업자는 원활하고 체계적인 도시가스 공급을 위해 정부가 직접 선정한다. 선정된 도시가스사업자는 지역내 도시가스 공급 독점권을 얻는다. 그러나 도시가스 판매가는 회사가 아닌 지방자치단체에 의해 결정된다. 따라서 가격 전가력이 없는 단점이 있다.

경남에너지는 창원, 김해, 거제, 통영, 밀양, 함안, 고성지역 등에 가스를 공급한다. 이 지역들은 대형 조선소 등 주요 산업단지가 밀집해 있다. 이에 따라 경남에너지는 산업용 판매량 비중이 다른 업체에 비해 높다. 여름철 비수기 영향은 미미한 편이지만 산업경기에 영향을 받는다.

이 회사의 올 상반기 매출액은 4180억원으로 전년 동기 대비 11% 증가했다. 그러나 도입단가 상승 등으로 원가율이 오르면서 영업이익은 35% 감소한 187억원을 기록했다. 순이익은 29% 줄어든 158억원이다. 3분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 7.2%다. 5년 평균치인 10%보다 낮다. 주가수익배수(PER)는 6.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.46배다. 5년 평균값(각각 5.8배, 0.57배) 대비 PER은 높고, PBR은 낮다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 경남에너지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 191위(상위 11%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 1점은 낮은 수준이다. 현재 PER이 5년 평균치보다 소폭 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.