[즉시분석] 빙그레 7%↑...역대 최고가 경신

시장이 하락세를 보이는 가운데 빙그레가 역대 최고가를 경신해 눈길을 끈다. 이 종목은 24일 장중 9.5% 오른 11만5500원을 달성하며 상장 이래 가장 높은 가격을 형성했다. 오후 2시 33분 현재 주가는 7.1% 오른 11만3000원이다.

주가 상승을 이끈 주역은 기관이다. 최근 한 달간 기관은 빙그레를 27만4000주 순매수했다. 이는 같은 기간 전체 거래량(128만주)의 21%, 상장 주식수(985만주)의 3% 수준이다.



빙그레는 최근 해외 성과 호조로 주목받고 있다. 증권가에 따르면 빙그레의 주력 제품인 '바나나맛 우유'가 지난 2분기부터 중국향 수출이 크게 증가하고 있다. 현대증권은 중국 대도시 지역의 현지 딜러 확대로 약 200억원 규모까지 급성장할 것으로 내다봤다.

빙그레의 해외 성과는 2분기 실적에도 고스란히 드러난다. 이 회사의 2분기 수출액은 172억원으로 전분기 대비 90% 성장했다. 특히 17억원에 불과했던 유음료 매출은 40억원을 기록하며 2배 넘게 성장했다. 아이스크림 매출도 80% 증가하며 132억원을 기록했다. 이에 따라 올 상반기 수출액은 전년 동기 대비 83% 늘어난 262억원을 달성했다. 수출 비중은 4%에서 6.7%로 올랐다.

지난 15일 삼성증권 양일우 연구원은 "빙그레의 바나나맛 우유와 메로나는 한국을 찾은 외국인들이 거부감 없이 소비할 수 있는 보편적인 맛을 지닌 제품"이라며 "색과 포장이 독특해 해외에서도 고객 충성도를 갖출 수 있을 것"이라고 전망했다. 이어 "내년엔 수출 비중이 10%에 근접할 것"이라고 덧붙였다.

증권가에 따르면 올해 빙그레의 예상 실적(별도 기준)은 매출액 7979억원과 영업이익 719억원, 순이익 585억원이다. 이를 반영한 올해 예상 주가수익배수(PER)는 19배, 자기자본이익률(ROE)은 14%다.

빙그레는 바나나맛 우유와 요플레, 투게더, 메로나 등으로 친숙한 유제품 제조업체다. 부문별 매출 비중은 우유 및 유음료 57%, 아이스크림 43%다. 국내 아이스크림 시장은 빙그레를 포함해 롯데삼강, 롯데제과, 해태제과 등 주요 4개사가, 우유시장은 빙그레와 서울우유, 남양유업, 매입유업 등이 과점하고 있다.

지난해엔 러시아에서 스낵·제과 생산을 위해 해외법인 빙바를 설립했다. 빙바의 자회사 BBL LLC.는 러시아에 생산시설을 착공해 2013년부터 양산을 시작할 계획이다.

한편 지난 10일 삼성자산운용은 빙그레 지분을 1.52%P 확대했다고 공시했다. 이에 따라 보유 지분율은 종전 5.05%에서 6.57%로 늘었다. 취득단가는 7만4000원에서 11만원 사이다. 이에 앞서 9일엔 국민연금이 지분 5.14%를 확보했다고 신규 보고했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 빙그레의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 438위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 가장 낮다. 현재 주가수익배수(PER)가 22배로 5년 평균치인 11배보다 2배 이상 높은 점 등이 반영됐다. 수익 성장성도 2점으로 낮은 편이다. 5년간 순이익 성장률이 7% 수준에 머무른 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.