[즉시분석] 금화피에스시 1%↑...V차트 우량주 후 +36%

금화피에스시가 5일 만에 상승세로 돌아섰다. 23일 오후 1시 37분 현재 1.6% 오른 1만8300원에 거래 중이다.

아이투자는 지난 3월 6일 이 회사를 'V차트 우량주'로 소개했다. ( 바로가기 ☞ [V차트우량주]금화피에스시, '52주 신고가') 발전소 정비 민간시장 확대와 공사원가의 효율적 관리를 통해 비용절감 효과로 영업이익과 순이익이  꾸준히 느는 것에 주목했기 때문이다. 지난해 매출이 전년 대비 14% 감소했음에도 금화피에스시의 영업이익과 순이익은  전년 대비 각각 14%와 23% 늘어난 151억원을 기록했다.

또한, 무차입 경영을 하는 안전한 재무구조와 순현금(현금 + 단기금융자산 - 부채총계) 352억원으로 당시 시가총액의 40%를 웃도는 점도 우량주 선정에 참고했다. 반기 말 기준 순현금은 358억원으로 현재 시가총액의 33% 이른다.

V차트 소개 후 주가상승률은 37%로 같은 기간 1% 내린 코스닥 지수를 36%포인트 초과했다.



금화피에스시는 발전소 정비사업자로 1995년 발전소 정비시장이 민간헤 개발되자 그동안 발전소 건선을 통해 축적한 기술력을 바탕으로 시장에 진입했다. 경상정비란 전기, 기계분야 전문인력이 발전소에 상주하며 설비가 잘 가동될 수 있도록 관리하는 업무 일체를 뜻한다. 발전소가 멈추지 않는 한 정비를 지속해야 하므로 수요가 꾸준하다는 특성이 있다.

한편, 지식경제부는 2010년 12월 '제5차 전력수급 기본계획'을 발표했다. 이 계획에 따르면 정부는 2010년부터 2024년까지 원자력 발전소 14기, 석탄 화력발전소 15기, LNG 화력발전소 19기, 수력/양수 발전소 2기 등을 건설할 예정이다. 또한, 한전KPS가 거의 독점하고 있는 발전정비부문에 대해 경쟁체제 도입으로 민간발전정비 시장도 확대될 것으로 기대된다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금화피에스시의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 262위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력 점수가 2점이다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

밸류에이션에서도 1점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수가 6.6배로 5년 평균에 거의 근접해 거래되고 있는 점 등이 반영된 것이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.