[핫스톡] 한국가스공사 4%↑...외국인 러브콜

최근 외국인이 주식을 꾸준히 사고 있는 한국가스공사가 상승세다. 19일 오전 10시 58분 현재 전일보다 4.2% 상승한 7만1500원을 기록 중이다.

외국인 투자자는 지난달 28일 이후 연일 순매수를 기록하고 있어 눈길을 끈다. 전일까지 총 69만여주를 누적 순매수 했고, 지분율은 27.1%에서 30.24%로 3.14%p 높아졌다. 이 같은 매수세는 한국가스공사의 기업가치 변화를 반영한 것으로 풀이된다.

이날 미래에셋증권은 한국가스공사의 목표가를 기존 7만4000원에서 11만원으로 48% 상향한 보고서를 냈다. 보고서에서 미수금 회수에 따라 한국가스공사의 기업가치가 상승할 것이며, 목표주가 상향은 이를 반영한 것이라고 밝혔다.

미래에셋증권 이학무 연구원은 세일가스의 본격적인 채굴에 따라 유가가 안정돼 한국가스공사는 미수금을 꾸준히 회수하는 국면에 진입한다고 전망했다. 이 연구원은 내년과 2014년 2년간 2조2300억원의 미수금이 회수될 것이며, 이를 차입금 상환에 활용해 재무구조가 개선될 것으로 내다봤다.

한국가스공사는 국내 유일의 천연가스(LNG) 도매업자다. 해외에서 가스를 들여와 삼천리, 경동가스등의 소매업자에게 공급하고 있으며, 소매업자들은 지정받은 해당 지역에서 소비자에게 가스를 판매한다. 한국가스공사는 가스 판매에 그치지 않고 직접 가스 개발에 나서 가스 광구 지분 취득과 개발, 생산도 진행 중이다. 상반기 매출액 비중은 가스판매 98.7%, 기타사업 1.3%다.

제품 가격인 가스 공급가격은 정부의 통제를 받는다. 따라서 회사는 원가를 반영하지 못해 발생하는 손실을 미수금 형태로 회계 처리하고 있다. 이 같은 미수금은 원료인 가스가격이 올라가면 더욱 커지는 구조다. 올해 2분기 기준 장기미수금은 4조5000억원 규모다.