[즉시분석] 한전KPS, 52주 신고가...V차트 우량주

주식 시장이 약세인 가운데 한전KPS가 강세를 보이며 52주 신고가를 기록했다. 15일 장중 5만7200원으로 하루 만에 최고가를 경신했다. 오후 2시 49분 현재 주가는 전일 대비 6.19% 올라 있다. 이는 장중 고가에 비해서는 1.2% 내린 것이다. 

아이투자는 지난 4월 18일 이 회사를 'V차트 우량주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트우량주]한전KPS, 국민연금이 주목한 매력은?) 사실상 국내 발전정비 시장의 독점 사업자로 안정적인 실적 성장을 지속한 것에 주목했기 때문이다. 이 회사 매출액은 지난 2002년부터 연평균 9% 늘어 지난해 9255억원을 기록했다. 영업이익과 순이익은 연평균 14%와 15% 늘어 지난해 각각 1166억원과 1047억원을 기록했다.

또한, 안전한 재무구조와 꾸준한 배당성향도 매력 포인트로 꼽았다. 한전KPS는 무차입경영을 하는 가운데 높은 배당성향을 유지하고 있다. 이 회사 배당성향은 2003년 이후 50%를 유지해오다, 지난해는 70%로 높아졌다. V차트 우량주 소개 후 주가상승률은 34%로 같은 기간 4% 내린 코스피 지수를 38% 초과했다.

   

한전KPS는 한국전력이 대주주인 발전정비업체다. 지난해 기준 화력 정비시장 65%, 원자력 정비시장 92%, 송변전 정비시장 100%를 점유한 사실상의 독점 사업자다. 발전설비 정비란 안정적인 전력 생산을 위해 발전설비를 최적 상태로 유지하는 모든 활동을 말한다. 발전설비의 운전에는 반드시 유지, 보수가 동반되기 때문에 일단 발전소가 건설되면 수요가 지속해서 발생한다. 

이 회사의 올 상반기 매출액은 5063억원으로 지난해 동기보다 12% 늘었다. 영업이익과 순이익은 774억원과 643억원으로 각각 42%와 43% 늘었다.

최근 4개 분기 실적이 반영되는 주가수익배수(PER)는 21배로 5년 평균 19배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 26%로 5년 평균 21%보다 높고, 주가순자산배수(PBR)는 5.3배로 5년 평균 3.8배보다 높게 거래되고 있다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한전KPS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 251위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력 점수가 2점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 영업현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

밸류에이션 점수도 2점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 26%로 과거 5년 평균 21%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.