[미리분석] KC그린홀딩스, 상승세 이어갈까?

15일 개장을 앞둔 가운데 KC그린홀딩스가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일(거래일 기준) KC그린홀딩스는 5.4%(125원) 오른 2430원에 거래를 마쳤다.

KC그린홀딩스는 KC그룹의 지주회사다. 지난 2010년 1월 회사분할을 통해 제조사업 부문인 KC코트렐과 투자사업 부문인 KC그린홀딩스로 분리됐다. KC그린홀딩스는 KC코트렐을 포함, 총 12개의 자회사를 거느리고 있다. 자회사는 환경플랜트, 환경서비스, 신재생에너지 등 각종 환경사업에 종사하고 있다.

KC그린홀딩스의 핵심 자회사는 KC코트렐이다. 반기 말 기준 관계기업등지분관련투자자산의 30%를 KC코트렐이 차지하고 있다. 이 회사는 환경플랜트 전문 업체로 중동 및 아시아 지역에서 환경설비를 적극 수주하고 있다. 최근 사우디아라비아에서 습식배열탈황설비를 수주했으며, 인도 화력발전소 집진설비 공급계약을 맺기도 했다. 큰손의 러브콜을 받고 있는 종목으로 최근 공시일 기준 신영자산운용이 12.78%, 국민연금이 7.21%를 보유하고 있다. 지난 9일 국민연금은 KC코트렐 지분을 종전 6.15%에서 7.21%로 늘렸다고 공시했다.

연결 재무제표 기준 KC그린홀딩스의 2분기 매출액은 1074억원으로 전년 동기 대비 28% 증가했다. 매출원가율이 오르면서 영업이익은 81억5000만원을 기록, 13% 줄었다. 반면 자회사의 이익을 반영한 순이익은 32억7000만원으로 211% 늘었다.

개장 전 주가수익배수(EPR)는 4.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.5배, 자기자본이익률(ROE)은 10%다. PER과 ROE는 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 지분법적용 순이익 기준이다.

▷ 피오트로스키 점수 3점 → 7점

아이투자에서 개발한 ‘피오트로스키 점수판’에 따르면 KC그린홀딩스는 2분기 피오트로스키점수 9점 만점에 7점을 받았다. 이는 전년 동기 대비 4점 오늘 수치다. 항목별로는 수익성과 안전성 부문에서 각각 2점을 추가 취득했다.

피오트로스키 점수는 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.