[미리분석] 유라테크, 상승세 이어갈까

9일 개장을 앞둔 가운데 유라테크가 상승세를 이어갈지 주목된다. 이 종목은 전날 4.3% 오른 5380원으로 거래를 마쳤다.

 

유라테크는 실적 개선에도 주가가 이를 반영하지 못하는 것으로 평가받는다.  이 회사의 올 상반기 매출액은 616억원으로 지난해 동기보다 28% 늘었다. 영업이익(K-GAAP, 매출액-매출원가-판매관리비)과 순이익은 39억5200만원과 46억3200만원으로 각각 839%와 223%가 급증했다. 반면 주가는 지난 2월 23일 52주 고가인 8320원을 기록한 이후 지속 하락해 현재 5380원에 머물고 있다.

 

 

유라테크는 우진공업과 국내 자동차용 점화 플러그 시장을 양분하고 있는 회사다. 현대차, 기아차, 현대모비스에 점화 플러그 부품을 납품한다. 현대모비스엔 A/S용으로 들어간다. 제품별 매출 비중은 점화부품 83%, 전기 케이블 부품 15%다.

 

점화 플러그는 엔진의 핵심부품이다. 점화코일에서 만든 고전압으로 연료 혼합가스를 점화한다. 이후 실린더 내에서 폭발이 일어나 엔진이 작동한다. 점화 플러그는 2500도의 고열과 3만 볼트의 고전압, 폭발 압력을 견뎌야 하는 부품으로 안전성이 중요하다. 가솔린의 화학 부식 방지를 위해 백금, 이리듐 등 희귀 금속이 고가 부품으로 사용된다.

 

최근 현대기아차 세계 점유율 상승에 따른 생산량 증가로 유라테크가 수혜를 입고 있다. 현대기아차의 글로벌 판매량은 경기가 가장 안좋았던 2008년 이후 10~24%의 증가율을 지속해왔다. 지난해 판매량은 659만대로 2008년 대비 약 51% 늘었다.

 

한편 2분기 실적을 반영한 유라테크의 자기자본이익률(ROE)은 17%다. 5년 평균치인 9%보다 2배 가량 높다. 주가수익배수(PER)는 7.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.2배다. 5년 평균값(각각 9배, 0.8배) 대비 PER은 낮고, PBR은 높다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유라테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 55위(상위 3%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.