[즉시분석] 덕산하이 7%↑..."삼성 AMOLED 투자 재개 기대감↑"

삼성이 AMOLED 투자를 재개한다는 전망에 덕산하이메탈이 급등세다. 5일 오후 2시 12분 현재 7.8% 오른 2만1950원에 거래되고 있다.

이날 키움증권 김병기 연구원은 "삼성디스플레이 'A2 확장' 라인의 장비 발주가 4분기 중반부터 본격화할 것"이라고 전망했다. 김 연구원은 "A2 확장 라인은 5.5세대 유리원판 기준 월 생산량 2만7000장~ 3만장 규모로 건설되며,투자 금액은 1.5조원에서 2조원 사이가 될 것으로" 추정하며 "4분기 중반부터 설비 발주가 시작되면 장비 입고는 내년 1분기 말, 양산은 3분기 초부터 시작될 것"으로 예상했다.

그동안 덕산하이메탈 주가는 AMOLED 신규 투자에 대한 불확실성과 고객사 내 점유율 하락에 대한 우려가 겹쳐 장기간 조정을 겪었다. 현재 주가는 지난해 11월 기록한 사상 최고가 3만2200원 대비 32% 하락한 상황이다. 주가 하락을 주도한 것은 외국인 투자자로, 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 지난해 11월 초에서 전일까지 약 380만주(지분 13%)를 순매도했다. 



덕산하이메탈은 지난해 3분기까지 삼성디스플레이(구 삼성모바일디스플레이)에 AMOLED 주요 소재인 HTL를 독점 공급했다. 하지만 삼성디스플레이의 납품처 확대 정책으로 현재 점유율은 80% 아래로 하락했다. 게다가 제일모직이 2013년부터 HTL 시장에 신규 진입할 것으로 예상돼, 앞으로 추가적인 점유율 하락이 우려된다. 이런 가운데 증권가는 삼성디스플레이의 신규 라인 투자가 기대대로 이뤄진다면, 전체 AMOLED 생산량 증가로 점유율 하락분을 상당 부분 상쇄할 수 있을 것으로 기대하는 분위기다.

덕산하이메탈은 1999년 5월 설립한 전자 부품·소재 업체다. 주력 제품은 아몰레드 패널의 유기물 소재인 'HTL'(Hole Transfer Layer)과 반도체 패키징 재료인 숄더 볼(Solder Ball)이다. 지난해 매출 비중은 아몰레드 유기물 재료 54%, 숄더볼 46%다.

이 회사의 2분기 매출액은 369억원으로 지난해 동기보다 9% 늘고, 영업이익과 순이익은 104억원과 108억원으로 각각 24%와 26%가 늘었다.

최근 4개 분기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)는 15.7배다.