[즉시분석] 한솔제지 5%↑...52주 신고가

한솔제지가 52주 신고가를 경신했다. 이날 장 중 7.2% 오른 1만150원을 기록하며 최근 1년 중 가장 높은 가격을 형성했다. 4일 오전 9시 52분 현재는 5.3% 오른 9970만원에 거래되고 있다.

 

이 회사는 주가순자산배수(PBR)가 낮은 종목으로 평가받는다. 한솔제지의 PBR은 0.5배로 시가총액이 자본총계의 절반 수준이다. 5년 평균치인 0.7배보다도 아래다. 주가수익배수(PER)는 11배, 자기자본이익률(ROE)은 4.8%다.

 

최근 실적 개선도 긍정적인 요소다. 이 회사의 올 상반기 매출액은 7823억원으로 2% 증가했다. 영업이익은 64% 늘어난 809억원, 순이익은 두 배 증가한 282억원을 기록했다. 매출원가율이 낮아지고, 매도가능 금융자산 처분이익이 발생하면서 이익이 개선됐다.

 

원가율 감소는 주 원재료의 가격 하락에 따른 것이다. 매입 비중의 20% 이상을 차지하는 박스고지 가격은 지난해 반기 킬로그램(Kg) 당 266원에서 올 반기 217원으로 18% 하락했다. 또 수입 원재료인 표백 화학펄프는 톤당 675달러에서 563달러로 17% 내렸다. 금융자산 처분이익은 삼성에버랜드(주) 지분 6700주를 전량 매각하면서 121억원이 발생했다.

 

 

한솔제지는 인쇄용지 제조를 주력사업으로 하는 제지업체다. 국내 인쇄용지 시장의 22%, 산업용지 시장의 37%를 각각 점유하고 있다. 생산량의 약 50%를 수출하지만 원재료 수입으로 원/달러 환율이 하락할수록 유리하다.

 

인쇄용지의 원재료는 펄프로 인도네시아, 미국, 브라질 업체로부터 대부분을 수입한다. 산업용지의 원재료는 고지(폐지)로 90% 이상을 국내서 조달한다. 제품별 매출 비중은 인쇄용지 53%, 산업용지 33% 등이다.

 

한편 알리안츠글로벌인베스터스자산운용은 전날 한솔제지 지분을 5.63%까지 확대했다고 공시했다. 세부변동내역에 따르면 취득단가는 8000원에서 9800원 사이다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한솔제지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 49위(상위 3%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.