[즉시분석] 신라교역 4%↑...PER 7배

신라교역이 연일 상승세다. 28일 오전 10시 37분 현재 4.9% 오른 2만1400원에 거래되고 있다. 9월 들어서만 26% 상승했했고, 연초 대비 주가 상승률은 72%에 이른다.

이는 시장 참여자들이 양호한 실적 성장세에 주목한 결과로 풀이된다. 신라교역의 올 상반기 매출액은 2005억원으로 지난해 동기보다 17% 늘고, 영업이익과 순이익(지분법 적용)은 364억원과 342억원으로 각각 121%와 111%가 늘었다. 영업이익과 순이익은 지난해 연간 실적을 각각 22%와 16% 초과한 것이다.

이 같은 실적 '대박'의 비결은 어획량 회복과 참치 가격 강세의 결과로 풀이된다. 올해 상반기 통조림용 참치 어획량은 3만7320 메트릭톤(M/T)으로 지난해 동기보다 39%가 늘고, 통조림용 참치의 평균 판매 단가는 KG당 2474원으로 지난해 동기보다 37.5% 상승햇다. 

신라교역은 통조림용 참치 어획을 주력으로 하는 원양어업 회사다. 주요 조업지는 태평양으로, 일본 남동쪽의 중서부 태평양에서 선망선 8척, 미국 남서쪽과 남아메리카 서쪽 연안에서 연승선 11척이 조업 중이다. 이 밖에 합작법인을 통해 아프리카 가나 연안에서 8척이 참치를 어획하고, 러시아 베링해에서는 2척이 명태를 잡는다.

한편, 최근 4개 분기의 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)는 7.2배로 5년 평균 5.8배보다 높게 거래되고 있다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 신라교역의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 206위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력 점수가 1점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

밸류에이션 점수도 1점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)가 7.2배로 5년 평균 5.8배보다 높게 거래되고 있는 점이 반영된 결과다.  

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.