[미리분석] 세원정공, 이틀째 '上'...왜?

26일 개장을 앞둔 가운데 세원정공이 강세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 세원정공은 가격 제한폭까지 오른 1만5550원으로 마감, 이틀째 상한가를 이어갔다.



세원정공의 최근 강세는 실적과 무관하지 않아 보인다. 6월 결산 법인인 세원정공은 지난 19일 감사보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해(2011년 7월 ~ 2012년 6월) 매출액은 609억원으로 작년보다 6% 감소했으며, 영업이익은 107억원으로 21% 줄었다. 반면 자회사의 이익을 반영한 지배지분 연결순이익은 500억원으로 44% 증가했다.

지분 62%를 보유하고 있는 중국 자회사인 삼하세원기차과기유한공사의 순이익이 643억원으로 작년보다 128% 증가하며 실적 개선을 견인했다. 삼하세원기차과기유한공사는 세원정공과 마찬가지로 자동차 차체 부품을 생산한다. 완성차 메이커들의 해외 현지화 전략에 발맞춰 지난 2005년 설립된 회사다.

세원정공은 1989년에 설립된 자동차 차체 부품업체다. 최대주주인 김문기 대표가 특수관계인을 포함 지분 41.81%를 보유하고 있다. 대표적인 생산 품목은 차체 프레스, 의장 부품, 차체 부품 등이다. 차체 부품은 차체의 형상을 구성하고 차량의 고속주행 시 방진, 방음기능을 수행하며, 차량 출동 시 충격을 완화하는 역할을 한다.

주력 매출처는 현대기아차다. 세원정공은 현대차로부터 공장등급평가 1등급업체로 지정됐으며, 글로벌 품질인증시스템인 ISO/TS 16949의 인증을 획득 하는 등 기술력을 갖춘 회사다.

한편 세원정공은 외국계 투자회사인 피드 로우 프라이스드 스탁 펀드(FID Low Priced Stock Fund: 이하 피드 로우)가 장기 투자하고 있는 종목이다. 피드 로우는 지난 2004년 12월 세원정공을 5% 신규 취득한 후 보유 지분을 꾸준히 늘렸다. 감사보고서의 주요 주주현황에 따르면 6월 말 기준 피드 로우의 보유 지분은 10%다. 피드 로우는 세계적 자산운용사 피델리티의 가치주 펀드다. 과거 전설적인 투자가 피터 린치와 앤서니 볼턴이 활동했던 투자 회사로 유명하다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세원정공의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 39위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.