[즉시분석] 이녹스 0.8%↑..."사상 최고 월매출"

코스닥 지수가 1% 넘게 하락하는 가운데 이녹스가 상승세를 이어가고 있다. 25일 오전 10시 0.8% 오른 2만2950원에 거래 중이다.

이날 언론보도에 따르면 이녹스는 지난 8월 146억원으로 월 최고 매출 기록을 경신했다. 이는 지난 7월 대비 21% 늘어난 금액이다. 회사 측에 따르면 9월도 성장세가 이어지고 있어 162억원 안팎의 매출을 거둘 것으로 기대된다. 이녹스의 올해 연간 목표는 지난해보다 25% 늘어난 1450억원이다. 

이는 이녹스가 국내 연성회로기판(FPCB) 소재 시장의 절반 이상을 과점해, 제조사에 관계없이 스마트폰 판매량이 증가하면 이익이 늘어나는 구조를 갖춘 영향으로 풀이된다.

이녹스(구 새한마이크로닉스)는 FPCB·반도체 소재를 만드는 회사다. 지난해 매출 기준 비중은 FPCB 소재 84%, 반도체 소재 16%다. 주력 제품인 FPCB의 국내 시장 점유율 55%로 1위를 점유하고 있다.

FPCB는 인쇄회로기판의 플라스틱판을 필름으로 대체해 얇고 휠 수 있게 만든 것이다. 스마트폰의 주요 부품 중 하나다. 이녹스는 국내 FPCB 소재 시장의 절반 이상을 과점하고 있기 때문에 단일 고객에 대한 의존도가 낮다. 고객사 가운데 삼성전자, LG전자, 팬텍, 애플 등에 FPCB를 공급하는 업체가 고루 분포돼 제조사와 관계없이 스마트폰 판매량이 증가하면 이익이 증가하는 구조다.

이런 이점에 힘입어 올해도 양호한 실적을 기록했다. 상반기 매출액은 307억원으로 지난해 동기보다 7% 늘었고, 영업이익과 순이익은 40억1800만원과 20억800만원으로 각각 29%와 10%가 늘었다.

다만, 양호한 실적 성장에도 시장의 기대치가 높아 밸류에이션은 평균보다 높게 거래되고 있다. 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 18.9배로 2009년 순이익 흑자 전환 후 3년간 평균인 12.3배보다 53% 할증돼 거래되고 있다.