[미리분석] 일진디스플, 5분기 연속 영업익 증가...비결은?

3분기 마감이 다가오는 가운데 최근 5개 분기 연속 영업이익을 늘려온 일진디스플레이가 주목된다.

일진디스플레이의 영업이익(K-GAAP, 매출액-매출원가-판매관리비)은 지난해 2분기부터 올 2분기까지 매 분기 전분기 대비 늘었다. 게다가 지난해 4분기 4% 늘어난 것을 제외하고는 16~67%에 이르는 높은 증가율을 기록했다. 

이는 주 납품처인 삼성전자가 글로벌 시장에서 스마트 기기 점유율을 높인 데 따른 수혜로 풀이된다. 모바일 기기 부문의 국제적 시장조사 기관인 IDC 통계에 따르면, 삼성전자의 스마트 기기 세계 시장 점유율은 2010년 2분기 이전 5%에도 미치지 못했다. 하지만 이후 기술 경쟁력과 신속한 시장 대응력을 바탕으로 빠르게 판매량을 늘렸고, 그 결과 올해 2분기 전 세계적으로 5000만여 대를 판매해 33%의 점유율을 기록했다. 이는 2600만대를 판매해 점유율 16.9%에 그친 애플의 두 배에 달하는 규모다.  

일진디스플레이는 터치스크린 패널과 LED용 사파이어 웨이퍼를 생산하는 IT부품 소재 업체다. 지난해 매출 비중은 터치스크린 패널이 84%, 사파이어 웨이퍼가 16%다.

터치스크린 패널은 이름 그대로 화면 접촉을 통해 IT기기능 사용할 수 있게 하는 전자부품이다. LCD와 AMOLED와 같은 디스플레이 패널에 부착한 후 스마트폰, 태블릿PC, 네비게이션 등 IT기기에 최종 장착된다. LED용 사파이어 웨이퍼는 사파이어 잉곳을 얇게 자른 것으로 LED TV용 광원, 조명기기 제조에 주로 사용한다.

일진디스플레이의 올 2분기 매출액은 1566억원으로 지난해 동기보다 170% 늘고, 영업이익과 순이익은 198억원과 168억으로 각각 183%와 155% 늘었다.  

최근 4개 분기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수는 9.8배다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 일진디스플의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 24위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.