[즉시분석] 빅솔론 1%↑, 최대주주 지분 매입...왜?

최대주주가 지분을 추가한 빅솔론이 3일 만에 반등했다. 18일 오후 2시 34분 현재 1.1% 오른 5230원에 거래되고 있다.  
 
금융감독원 전자공시에 따르면, 이 회사 최대주주인 김형근 대표이사는 이달 10일에서 14일 사이 주당 평균 5101원에 자사주 24만5000주를 순매수해 지분율을 종전 44.7%에서 47.1%로 높였다. 이는 올해 2월 2일과 8일 사이 4만2600주(지분 0.4%)를 사들인 지 7개월 만에 추가 취득이다.

눈길을 끄는 점은 2월 당시 평균 매입 단가도 5022원으로 최근과 거의 같았다는 점이다. 이를 통해 김 대표이사는 5000원 초반대 주가는 자사의 기업 가치 대비 저평가된 구간으로 판단하고, 지분을 추가한 것으로 추정할 수 있다.

빅솔론은 올해 3월 5일 장중 6300원으로 52주 신고가를 기록했지만, 3월 중순 이후 조정세가 지속돼 6월 5일 고가 대비 약 25% 하락한 4765원를 기록했다. 최근 반등에도 현재 주가는 여전히 고가 대비 18% 낮다.

이 같은 주가 하락은 상반기 실적 부진에 따른 것으로 판단된다. 빅솔론의 상반기 매출액은 334억원으로 지난해 동기보다 3% 줄었고, 영업이익과 순이익은 49억9400만원과 47억8300만원으로 각각 12%와 18%가 줄었다. 주력 품목인 포스프린터 수출이 149억원으로 지난해 동기보다 11% 줄었던 반면, 판매관리비는 36억5500만원으로 19% 늘어 부진한 실적을 기록했다.

시장에서는 앞으로도 실적 부진이 지속될 것으로 전망하는 분위기다. 이는 현재 밸류에이션을 통해 엿볼 수 있는데, 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 4.8배로 5년 평균 5.2배보다 낮게 거래되고 있고, 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 5년 평균 1.1배보다 낮게 거래되고 있다. 2분기 연환산 자기자본이익률은 17.5%로 5년 평균 22%보다 낮다.

  

빅솔론은 미니프린터 제조사다. 미니프린터는 인쇄용지 폭이 4인치(10.2cm) 이하의 소형프린터로, 주변에서 상점·음식점에서 보는 영수증 프린터로 사용된다.

빅솔론은 2003년 삼성전기로부터 포스프린터 부문을 양수받아 사업을 시작했다. 사업 초기 국내 소형프린터 시장은 일본의 엡손사가 선점하고 있었다. 그러나 꾸준히 경쟁력을 높여온 결과 현재 국내 시장의 40%를 점유하게 됐다. 또한, 해외 시장도 적극 진출해 현재 80여 개국에 수출하고 있다. 지난해 매출 대비 수출 비율은 70%에 이른다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 빅솔론의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 117위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.