[적중!] 화일약품, '승부주' 소개 후 +28%

아이투자가 지난 5월 2일 '오늘의 승부주'로 소개했던 화일약품이 상승세다. 10일 오후 12시 55분 현재 1.3% 오른 4535원에 거래되고 있다.

소개 당일 종가는 3555원으로 당시 대비 28% 가량 상승했다. 같은 기간 코스피는 3.3% 하락했고, 코스닥은 5.7% 올랐다. '오늘의 승부주'란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰 손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 말한다.

(바로가기: [승부주] 화일약품, 국내 원료의약품 1위 회사)

화일약품은 국내 의약품 원료 제조 1위 업체다. 국내 260개 제약사에 300여종의 원료 의약품을 공급하고 있다. 올해부터 특허가 만료되는 제네릭(복제약) 제품들이 많아 원료 의약품 시장이 주목받고 있다.

화일약품은 원료의약품 사업부를 기반으로 코엔자임Q10을 비롯한 식품원료, 세파계 항생제 제조 사업으로 사업분야를 다각화했다. 세파계 항생제는 가장 널리 사용되는 항생제로, 화일약품은 2005년 GSK코리아로부터 공장을 인수해 2008년부터 생산하고 있다.

회사는 올해 말까지 선진국 의약품 품질기준에 맞는 설비를 갖춘 공장을 준공하고 일본 등 해외 선진국 수출에 힘쓸 계획이다. 신축에 들어간 금액은 120억원으로 지난 2010년부터 공사 중이다.

화일약품의 올 2분기 매출액은 229억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했다. 반면 영업이익은 6% 감소한 16억원, 순이익은 29% 줄어든 8억원을 기록했다. 매출 증대에도 영업이익이 부진한 것은 약가 인하에 따른 것으로 풀이된다. 올 반기 주력 약품 가격은 지난해 대비 2~6%가량 하락했다.

2분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 5.3%다. 5년 평균치인 3.6%보다 높다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 14배와 0.7배다. 5년 평균값(각각 13배, 1.1배) 대비 PER은 동일, PBR은 34% 낮은 수준이다.

ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높은 것으로 판단하며, PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 해석한다. 지표 산정 시 이용한 순이익은 자회사들의 이익을 더한 지배지분 연결순이익으로 연환산 기준이다.