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[상한가 분석] 한농화성, 국내 유일 GE 생산업체
한농화성이 상한가다. 6일 오전 9시 40분 현재 한농화성14,730원, ▲450원, 3.15%은 가격 제한폭까지 오른 3425원에 거래되고 있다. 이날 한농화성은 상한가로 출발했다. 이 시각 상한가 잔량은 320만주로 거래량 9만주를 가볍게 웃도는 등 매수세가 강한 모습이다.
정밀화학기업인 한농화성은 국내 유일의 글리콜에테르(GE) 생산업체다. GE는 반도체·LCD 공정용 세정제로 사용되며 한농화성이 국내 공급물량의 55%를 담당하고 있다. 이와 함께 세제, 유연제로 사용되는 계면활성제(EOA)도 생산한다. 매출액 비중은 GE 48%, EOA 40%다. 주요 거래처는 LG화학392,000원, ▲29,000원, 7.99%, 켐트로닉스28,825원, ▲175원, 0.61%, 호남석유 등이다.
한농화성의 GE는 해외기업들과 경쟁하고 있다. 경쟁사는 다우(Dow), 교와(Kyowa), 브리티쉬 페트롤(BP), 쉘(Shell) 등 글로벌 대기업들이다. 원-달러 환율이 높아질수록 해외경쟁사 대비 경쟁력이 생긴다. 또한 원재료인 에틸렌 가격이 낮아질수록 마진이 개선된다.
한농화성의 최근 실적은 주요 제품가격 하락으로 다소 부진한 상태다. 2분기 매출액은 522억원으로 전년 동기와 유사한 수준이지만, 영업이익은 22억3000만원으로 36% 감소했다. 순이익 역시 18억2000만원으로 43% 줄었다.
한농화성의 개장 전 기준 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 7배로 거래소 화학 업종 중에서 PER이 9번째로 낮다. 아이투자는 지난 2월 29일 ‘대가의 선택’ 코너에서 한농화성을 소개한 바 있다. (바로가기: [대가의 선택] 켄트 시몬스 '한농화성')
[한농화성] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·LCD 세정제 원료인 글리콜에테르(GE) 국내 점유율 1위 정밀화학업체 |
|---|---|
| 사업환경 | GE는 IT산업의 성장, 계면활성제는 산업구조 고도화로 수요가 증가할 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 LCD 생산량, EO 가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ글리콜에테르(GE): 반도체, LCD 세정제(매출 비중 53.8%) ㅇ계면활성제(EOA): (매출 비중 38%) ㅇ특수산업용유화제(EM): (매출 비중 8%) |
| 원재료 | 원재료는 삼성토탈, LG화학 등에서 구입 ㅇ에틸렌 옥사이드(EO): (매입 비중 43%) ㅇ부탄올: (매입 비중 7.5%) |
| 실적변수 | LCD 생산량 증가시 GE 수요 증가 |
| 리스크 | 다우케미칼, 호남석유화학 등 대기업과의 경쟁 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한농화성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한농화성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김응상 | 최대주주 본인/대표이사 | 보통주 | 7,033,920 | 44.98 | 7,033,920 | 44.98 | - |
| 박영관 | 임원 | 보통주 | 22,162 | 0.14 | 22,162 | 0.14 | - |
| 경상호 | 임원 | 보통주 | 21,760 | 0.14 | 21,760 | 0.14 | - |
| 엄중현 | 임원 | 보통주 | 19,040 | 0.12 | 19,040 | 0.12 | - |
| (주)한농화성 | 자사주 | 보통주 | 343,022 | 2.19 | 343,022 | 2.19 | - |
| 계 | 보통주 | 7,439,904 | 47.58 | 7,439,904 | 47.58 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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