[승부주] 에스폴리텍, 엔지니어링 플라스틱 '강자'

에스폴리텍의 주가가 반등하고 있다. 에스폴리텍의 주가는 작년 11월 52주 최고가 3080원까지 상승한 후 하락을 시작했다. 에스폴리텍은 지난 6월에 1940원까지 하락했으나 최근 반등을 시작해 현재 52주 최고가 대비 14% 낮은 2630원대에 거래되고 있다. 에스폴리텍의 최근 6개월 수익률은 시장수익률을 상회했다. 에스폴리텍의 반등은 계속될 수 있을까.



▷ 폴리카보네이트, 아크릴 시트 1위 회사

에스폴리텍은 엔지니어링 플라스틱(EP) 제품 제조 회사다. 에스폴리텍 매출의 80%가 엔지니어링 플라스틱 사업에서 발생하고 나머지 20%는 LCD용 도광판에서 나온다. 엔지니어링 플라스틱은 금속을 대체할 수 있을 정도로 열에 강하고 튼튼한 플라스틱을 말한다. 금속과 달리 빛을 통과시키고 가볍다는 장점이 있다. 에스폴리텍의 주력 제품은 폴리카보네이트(PC)와 아크릴(PMMA) 시트다. PC와 PMMA 시트에서 국내 시장 점유율 60%로 1위를 달리고 있다.

에스폴리텍의 주 원재료는 석유화학업체에서 공급받는 폴리카보네이트와 아크릴이다. 유가에 따라 원재료 가격이 달라진다. PC는 방음벽 및 반투명 지붕재 등 건축자재로 사용하며 아크릴은 투명성이 높아 조명기구 커버, 광고 표시판 등에 사용한다. 관급 공사의 소재로 사용될 때가 많아 정부의 공공시설투자에 영향을 받는다.



에스폴리텍의 2분기 매출액은 262억원으로 전년 동기 대비 3% 감소했다. 그러나 2분기 국제 유가 하락으로 원재료비가 감소해 2분기 영업이익은 전년 동기 12억원 대비 3배 이상 증가한 40억원을 기록했다. 에스폴리텍은 미래 성장 동력 확보를 위해 작년부터 태양광 EVA 시트 판매를 시작했다. EVA 시트는 태양전지를 미세먼지로부터 보호하고 충전력을 높여주는 부품이다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 올해 들어 에스폴리텍 주식 매도에 나섰다. 외국인 매도로 0.4%던 외국인 지분율은 0%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 28일부터 사흘 연속으로 에스폴리텍의 주식을 순매수했다. 에스폴리텍의 외국인 지분율은 다시 0.1%로 다시 상승하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스폴리텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 3위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.