[핫스톡] 로엔 9%↑..."음원사용료 개정안 수혜"

로엔이 음원 가격 상승의 최대 수혜주로 부각되며 상승세다.

29일 오전 10시 16분 현재 이 회사의 주가는 전일보다 9.4% 상승한 1만3900원에 거래중이다.

이날 신영증권이 발표한 리포트에 따르면 문화체육관광부는 내년부터 '음원전송사용료 징수규정 개정안'을 내년부터 시행할 것이라고 한다. 개정안에 따르면 1곡당 다운로드 비용은 600원, 스트리밍 서비스는 3000원으로 현행 유지된다. 하지만 40곡, 150곡 묶음상품 가격은 각각 현행보다 52%, 75% 오른 7600원, 1만5750원이 될 것으로 전망했다.

이 증권사의 한승호 연구원은 "음원전송사용료가 개정안대로 인상된다면 로엔의 연간 매출액과 EPS는 시행 전보다 25%, 41% 늘어날 것"이라고 밝혔다.

로엔은 인기가수 '아이유'의 소속사이자 국내 1위 음원 사이트 '멜론'을 운영하는 SK그룹 계열 엔터테인먼트 업체다. 대주주는 SK플래닛으로 지분율은 67%다. 로엔의 실적은 최근 스마트폰과 태블릿PC 등 모바일 기기의 급성장으로 개선세를 보였다. 지난해 로엔의 매출액은 전년보다 20% 증가한 1671억원이다. 영업이익과 순이익은 각각 279%, 97% 증가한 265억원, 214억원을 기록했다.

로엔의 2분기 실적은 영업비용 증가로 다소 부진했다. 2분기 매출액은 지난해 같은 기간보다 7% 늘어난 459억원을 기록했다. 하지만 영업이익은 5% 감소한 83억원, 순이익도 7% 줄어든 62억5000만원으로 집계됐다. 인건비로 42억원을 지출하면서 지난해보다 78% 늘었고, 지급수수료도 11% 증가한 186억원을 기록했다. 홍보비도 55% 늘어난 28억원을 들이면서 영업활동에 많은 비용을 썼다.

▷ 주식MRI 분석 결과 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 로엔의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 56위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

로엔의 현금 창출력은 1점으로 낮다. 이는 최근 4분기 연환산 영업현금흐름 규모가 순이익 보다 낮고, 차입금이 늘면서 재무현금흐름이 (+)를 기록한 점이 반영됐다

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
 
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.