[V차트 우량주] 한국단자, 자동차용 커넥터 제조업체

커넥터 제조업체인 한국단자가 2분기 양호한 실적을 기록한데 이어 기관과 외국인의 매수세도 가세해 관심을 끈다. 

 

29일 증권업계에 따르면 이 회사의 2분기 매출액은 1105억원으로 지난해 동기보다 11% 늘었고, 영업이익과 순이익(지분법 적용)은 87억5300만원과 113억원으로 18%와 16% 늘었다.

양호한 실적을 기록한 가운데 기관과 외국인 투자자가 이 회사 주식을 동반 순매수하고 있어 눈길을 끈다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 이달 2일부터 전일까지 기관과 외인은 각각 12만7561주(지분 1.2%)와 8만4160주(지분 0.8%)를 순매수했다.

▷ 자동차용 커넥터 제조업체...주 고객사는 현대기아차

한국단자는 1973년 설립된 커넥터 제조업체다. 커넥터는 전기기기나 전선을 전기적으로 연결하기 위해 사용하는 부품이다. 한국단자의 주력 제품은 자동차용 커넥터로 자동차의 램프, 계기판, 오디오, 에어컨 등을 전력공급원과 연결해 작동할 수 있게 한다. 한국단자의 2분기 기준 매출비중은 자동차용 커넥터 81%, 전자기기용 커넥터 15%, 기타 4%다. 주요 고객사는 현대차와 기아차로 생산 제품의 70% 이상을 납품하고 있다.



한국단자의 매출은 2007년까지 완만하게 증가하다 2008년 4분기부터 감소세로 돌아섰다. 하지만 2009년 말부터 가파른 상승세를 보여 2010년과 2011년 2년 연속 사상 최고치를 기록했다. 지난해 매출액은 4098억원으로 2007년(실적 감소세 전환 직전 연도) 대비 60% 늘었고, 영업이익과 순이익은 307억원과 367억원으로 각각 72%와 32% 늘었다. 

  

이는 주 고객사인 현대기아차가 2008년 글로벌 금융위기를 오히려 기회로 활용해 판매대수를 꾸준히 늘린 결과로 분석된다. 이에 더해 고객사의 물량이 늘어나는 가운데 주 경쟁사인 Tyco AMP가 2009년 한국 내 생산설비의 상당수를 중국으로 이전한 것도 현대기아차 내 공급 물량을 늘리는 데 도움이 됐다. 다만, 2008년 자동차용 커넥터 매출은 1545억원으로 전년 대비 약 3% 감소했는데, 이것은 또 다른 고객사인 한국GM, 르노삼성의 자동차 판매대수가 감소한 결과로 풀이된다.

현대기아차의 출고 기준 글로벌 판매량은 2008년부터 매년 10%~24%의 성장세를 기록했다. 지난해 판매량은 전년 대비 15% 늘어난 659만대다.  



▷ 종속기업 투자자산 비중 8%...종속기업관련이익은 순이익의 23% 차지 

한국단자는 2008년 4분기부터 적극적으로 종속기업을 편입했다. 이에 따라 종속기업에 투자된 자산 총액은 2008년 4분기 178억원에서 올해 2분기 말 현재 401억원으로 늘었다. 이는 2분기 말 총자산의 8%에 해당하는데, 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 종속기업관련손익은 88억원으로 순이익의 23%를 차지한다.

주요 종속회사인 케이이티솔루션(지분 100%)는 LED용 리드프레임을 제작한다. 이 회사의 순이익은 지난해 68억5900만원을 기록한 데 이어, 올해 상반기에 33억9600만원을 기록했다. 또 다른 종속회사인 위해신개제전자유한공사(지분 100%) 중국 소재 법인으로 배전용 전기회로 개폐장치를 만든다. 지난해 순이익은 7억9600만원, 올해 상반기 순이익은 3억500만원을 기록했다. 

▷ 재무구조 안전...차입금 비중 1.6%

한국단자는 안전한 재무구조를 유지하고 있다. 2000년 초 이래로 차입금 비중은 꾸준히 4% 아래에 머물고 있다. 차입금 비중은 총자산에서 차지하는 '이자 발생 부채'의 비율이다. 일반적으로 10% 미만이면 재무구조가 안전한 것으로 판단한다. 



▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국단자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 144위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.