월덱스가 사흘 연속 상승세다. 28일 오후 1시 56분 현재 전일 대비 6.3% 오른 6590원에 거래되고 있다.

월덱스는 반도체 전(前)공정인 식각공정에 쓰이는 실리콘 부품을 만드는 업체다. 식각(Etch)공정은 웨이퍼에 그려진 회로패턴을 정밀하게 완성하는 공정이다. 주력 품목은 소모성 부품인 실리콘 일렉트로드(Silicon Electrode)와 실리콘 링(Silicon Ring)으로 전체 매출의 88% 가량을 차지한다. 

반도체 공정부품은 진공·고온·고압·플라즈마 등 극한환경에 노출되기 때문에 주기적으로 교체수요가 발생한다. 반도체 생산업체들의 신규라인 투자가 진행될 때에도 수요가 증가한다. 최근 실리콘 부품은 반도체 공정기술의 미세화, 웨이퍼의 대구경화에 따라 고도의 기술력이 요구되고 있다. 월덱스는 자회사인 WCQ를 통해 원재료인 실리콘 소재를 안정적으로 조달하고 있으며, 품질 측면에서도 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 평가된다. 

월덱스의 주요 고객은 반도체 생산업체인 삼성전자, 하이닉스 등이다. 국내 시장에서 경쟁사는 SKC 솔믹스, 하나실리콘 등이다.

이 회사의 올 2분기 매출액은 132억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했다. 영업이익은 23% 줄어든 22억5700만원, 순이익은 지난해 같은 기간 27억원 흑자에서 -1억5000만원으로 적자 전환했다. 회사 측은 원화가치 하락에 따른 외화환산손실 발생으로 적자를 기록했다고 설명했다.

최근 월덱스는 파인세라믹 분야로 사업영역을 확대하고 있다. 알루미나(Al2O3)와 실리콘카바이드(SiC)를 생산하는 사업으로 발광다이오드(LED), 액정표시장치(LCD)용 소재 분야다. LED의 기초 소재인 사파이어, 방열기판으로 활용되는 알루미늄나이트라이드(ALN) 등 신소재분야에 대한 준비도 병행하고 있다. 파인세라믹 부문 매출액은 2009년 8억원에서 지난해 56억원, 올 2분기 누적 32억원으로 증가했다. 

한편 2분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)는 4%다. 2008년 상장 이후 평균치인 6%보다 소폭 낮다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 20배와 0.8배다. PBR의 경우 5년 평균치(1.1배)보다 낮은 수준이다. 

ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높은 것으로 판단하며, PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 해석한다. 지표 산정 시 이용한 순이익은 자회사들의 이익을 더한 지배지분 연결순이익으로 연환산 기준이다.