28일 증시 개장을 앞둔 가운데 기관과 외국인 투자자가 동반 순매수하고 있는 코오롱생명과학51,800원, ▲5,250원, 11.28%의 추이가 주목된다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관과 외국인 투자자는 지난 6월 29일부터 전일까지 코오롱생명과학 주식을 각각 30만5273주(지분 6.3%)와 1만955주(지분 1.8%)를 순매수했다. 이에 힘입어 주가도 흐름도 양호했다. 전일 종가는 6만9000원으로 6월 29일 대비 57% 상승한 상황이다.

이러한 기관과 외국인의 동반 '러브콜'은 2분기와 향후 실적 성장에 대한 기대감이 반영된 움직임으로 분석된다. 실제로 이달 14일 발표된 반기보고서에 따르면 코오롱생명과학의 2분기 매출액은 378억원으로 지난해 동기보다 27%가 늘었고, 영업이익과 순이익도 각각 74억9800만원과 67억400만원으로 102%와 132%가 늘었다. 

앞으로 실적 전망도 밝다. 반기보고서 발표 당일 우리투자증권 이승호 연구원은 "올해 매출액은 1451억원으로 지난해보다 24% 늘고, 영업이익과 순이익은 각각 262억원, 214억원으로 각각 90%와 92% 늘어날 것"으로 전망했다. "고수익성 의약사업 매출 비중 확대와 엔화 강세에 힘입어 사상 최대 실적 경신이 기대된다"고 분석했다.

증권가의 이러한 높은 기대감은 밸류에이션을 통해서도 엿볼 수 있다. 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 전일 기준 주가수익배수(PER)는 17.5배로 전일 코스피 PER 12.3배보다 42% 할증돼 거래되고 있다.

코오롱생명과학은 의약 사업, 환경소재 사업, 워터솔루션 사업, 바이오신약 사업을 하는 회사다. 2분기 매출 비중은 의약 사업 51%, 환경소재 사업 26%, 워터솔루션 사업 23%다.

의약 부문은 원료의약품을 개발·생산해 국내외 완제의약품 제약사에 공급하고, 환경소재 부문은 비듬방지 샴푸, 선박용 도료에 첨가하는 항균제, 플라스틱 산화 방지재 등 화학 소재를 생산한다. 워터솔루션 부문은 물 정화제를 생산하고, 바이오신약사업 부문은 퇴행성관절염 세포유전자치료제 티슈진-C의 연구·개발을 진행하고 있다.

[원료의약품 제조회사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.

원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.

- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중

[원료의약품 제조회사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
화일약품	3,650원	▼100원 (-2.7%)	430	31	18	11.4	0.60	5.3%
하이텍팜	16,100원	▲150원 (0.9%)	324	65	58	11.6	1.50	13%
에스텍파마	13,000원	0원 (0%)	248	48	41	13.7	2.37	17.3%
종근당바이오	10,800원	▲100원 (0.9%)	532	50	41	5.8	0.46	7.9%
코오롱생명과학	69,000원	▲1,200원 (1.8%)	717	141	119	17.2	3.58	20.8%
바이오랜드	13,400원	▼300원 (-2.2%)	401	91	76	15.6	2.10	13.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[코오롱생명과학] 투자 체크 포인트

기업개요	원료의약, 수처리제, 항균제, 바이오신약 등을 연구·개발
사업환경	ㅇ의약품, 환경소재 등 기존 사업의 견조한 성장세를 바탕으로 신성장동력인 바이오신약을 집중 육성 ㅇ관절염 치료제인 바이오 신약 2차 임상 진행 ㅇ유니레버 '도브' 샴푸에 비듬방지 향균제 납품
경기변동	ㅇ제약업은 전반적으로 경기의 영향을 덜 탐 ㅇ일반의약품은 전문의약품에 비해 경기와 계절의 영향을 받음
주요제품	ㅇ원료의약품 (매출 비중 51%) ㅇ향균제 (매출 비중 27%) ㅇ수처리제 (매출 비중 21%)
원재료	중국, 인도 등 해외에서 의약사업 원료인 KBMOT 등 수입
실적변수	ㅇ정부의 바이오/의약/환경 부문 지원·규제 ㅇ원자재 대부분을 수입해 환율에 민감
리스크	신약 개발은 임상 시험을 통과하지 못할 경우 비용 소모가 큼
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코오롱생명과학] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	717	1,172	1,019	868
영업이익(보고서)	141	138	95	130
영업이익률(%)	19.7%	11.8%	9.3%	15%
영업이익(K-GAAP)	139	126	95	130
영업이익률(%)	19.4%	10.8%	9.3%	15%
순이익(지배)	119	112	86	88
순이익률(%)	16.6%	9.6%	8.4%	10.1%

주요투자지표
이시각 PER	17.20
이시각 PBR	3.58
이시각 ROE	20.82%
5년평균 PER	17.42
5년평균 PBR	2.98
5년평균 ROE	15.31%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코오롱생명과학] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)코오롱	최대주주	보통주	859,023	20.0	901,974	20.0	-
이웅열	임원	보통주	602,205	14.1	694,120	15.4	장내 매수
이관희	계열사 임원	보통주	72,825	1.7	76,466	1.7	-
서창희	배우자	보통주	29,195	0.7	30,654	0.7	-
박상후	임원	보통주	4,898	0.1	5,142	0.1	-
김남수	계열사 임원	보통주	4,225	0.1	4,436	0.1	-
김화중	계열사 임원	보통주	4,225	0.1	4,436	0.1	-
김철수	계열사 임원	보통주	3,986	0.1	4,185	0.1	-
서명관	임원	보통주	3,441	0.1	3,613	0.1	-
이상우	임원	보통주	2,453	0.1	2,575	0.1	-
최태근	임원	보통주	1,328	0.0	1,394	0.0	-
이석준	임원	보통주	1050	0.0	1,102	0.0	-
이진용	계열사 임원	보통주	1,050	0.0	1,102	0.0	-
서윤덕	계열사 임원	보통주	4,260	0.1	4,473	0.1	-
임문진	계열사 임원	보통주	4,000	0.1	13,200	0.3	장내 매수
계		보통주	1,598,164	37.3	1,748,872	38.8	-
		우선주	0	0.0	0	0.0	-
		기타	0	0.0	0	0.0	-

[코오롱생명과학] 최신 투자 정보

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