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[핫스톡] 컴투스 1%↑...업종 영업이익증가율 '1위'

12.08/16 12:08

박동규

모바일 게임업체 중 영업이익증가율 1위를 기록한 컴투스가 상승세다. 16일 오전 11시 43분 현재 전일 대비 1.9% 오른 4만8900원에 거래되고 있다.

지난 14일 아이투자 분석에 따르면, 컴투스30,900원, ▲500원, 1.64%는 올 2분기 영업이익이 905% 급증한 67억6400만원을 기록, 영업이익증가율 1위를 달성했다. 매출액은 158% 늘어난 220억원, 순이익은 490% 증가한 60억4300만원을 기록했다.

실적 개선의 주요 원인은 SNG(소셜 네트워크 게임)인 '타이니팜'의 유저수 및 매출 증가와 모바일 게임 시장 확대 등을 들 수 있다. SNG는 소셜 네트워크 서비스 플랫폼을 기반으로, 사용자의 온라인 인맥들과 함께 즐길 수 있는 게임을 말한다. SNG의 수익은 유료 아이템 판매를 통해 발생한다.

증권업계에선 향후 컴투스의 모바일 게임 시장을 선점과 컴투스 허브의 선전으로 꾸준한 성장이 이뤄질 것으로 내다보고 있다. 컴투스 허브는 50여종 이상의 컴투스 게임을 전 세계 이용자에세 제공하는 플랫폼이다. 하나의 계정으로 게임을 이용 가능하며, 게임 정보를 통합·관리할 수 있다. 특히 SNG 내에서 이용자끼리 아이템을 교환하거나 도움을 주는 데 편리하다. 지난달 컴투스 허브의 가입자가 3000만명을 돌파했다.

한편 컴투스는 자사의 올해 예상 매출액을 741억원으로 잡았다. 이는 전년 대비 2배 이상 성장한 규모다. 영업이익은 5배 늘어난 154억원, 순이익은 4배 증가한 163억원으로 전망했다.

회사측은 스마트폰 게임 매출 목표를 668억원으로 잡고 있으며 이는 전년보다 190% 성장한 것이라고 설명했다. 이어 올 하반기 신규 라인업은 약 20개로 기대하고 있으며, 인력 충원과 프로모션 강화에 따른 예산이 증가할 것으로 내다봤다.

[국내 게임 카테고리 오픈 수혜 - 모바일 게임주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰이 빠르게 확산됨에 따라 모바일 게임 이용자도 증가하고 있다. 2011년 11월 애플 앱스토어의 국내 게임 카테고리 오픈으로 해외 오픈 마켓에서만 제공되던 게임들을 국내에도 유통할 수 있게 됐다. 향후 안드로이드 마켓이 오픈되면 관련 기업들의 수혜가 예상된다.

국내 모바일 게임 주요 기업으로는 기존 1,2위 기업인 게임빌, 컴투스와 엔텔스 등이다. 온라인 게임 업력을 바탕으로 신규 진출하고 있는 위메이드, JCE, 네오위즈인터넷도 주목할만 하다.

[국내 게임 카테고리 오픈 수혜 - 모바일 게임주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
게임빌	88,400원	▲500원 (0.6%)	133	55	47	26	6.64	25.5%
컴투스	48,800원	▲850원 (1.8%)	92	8	42	65	6.78	10.4%
위메이드	48,700원	▲550원 (1.1%)	224	79	66	33.8	2.74	8.1%
JCE	33,300원	▲1,100원 (3.4%)	188	59	57	33.9	5.48	16.2%
네오위즈인터넷	10,350원	▼50원 (-0.5%)	128	-6	-3	23.7	3.56	15%
엔텔스	9,840원	▼40원 (-0.4%)	75	6	8	5.4	1.20	22.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[컴투스] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 대표적인 모바일게임업체
사업환경	ㅇ 스마트폰의 판매량 증가와 관련 온라인 콘텐츠 수요의 급증으로 성장세 유지 ㅇ 스마트폰의 고성능화, 풍부한 게임 공급, 4G 보급 등으로 꾸준한 성장 전망
경기변동	ㅇ 경기 방어적인 성격을 지님 ㅇ 정부의 게임 규제 정책에 영향을 받음
주요제품	모바일 게임 : 타이니팜, 미니게임천국, Homerun Battle 3D 등 (매출 비중 9.4%)
실적변수	ㅇ 게임 흥행시 수혜 ㅇ 스마트폰 보급 확대시 수혜 ㅇ 판매 단가 인상시 수혜 계절적인 영향이 나타남. 방학/휴일 기간에 게임 이용률 증가함
리스크	쿨링오프제 등 정부의 규제 정책으로 실적 악화 가능성
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[컴투스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	92	312	280	317
영업이익(보고서)	8	40	34	53
영업이익률(%)	8.7%	12.8%	12.1%	16.7%
영업이익(K-GAAP)	6	41	34	53
영업이익률(%)	6.5%	13.1%	12.1%	16.7%
순이익(지배)	42	51	40	59
순이익률(%)	45.7%	16.3%	14.3%	18.6%

주요투자지표
이시각 PER	64.99
이시각 PBR	6.78
이시각 ROE	10.43%
5년평균 PER	26.07
5년평균 PBR	2.30
5년평균 ROE	10.71%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[컴투스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이영일	최대주주 본인	보통주	1,300,880	12.9	1,300,880	12.9	-
박지영	배우자 및 대표이사	보통주	646,465	6.4	646,465	6.4	-
박병근	처남	보통주	147,403	1.5	77,403	0.8	장내매도
이원근	제	보통주	44,499	0.4	44,499	0.4	-
김강호	동서	보통주	71,829	0.7	41,829	0.4	장내매도
박평영	장인	보통주	24,691	0.2	24,691	0.2	-
이성기	부	보통주	22,447	0.2	15,000	0.2	장내매도
심수광	임원	보통주	17,293	0.2	0	0	임원퇴임
최백용	임원	보통주	16,000	0.2	10,500	0.1	스톡옵션 행사, 장내 매도
계		보통주	2,291,507	22.7	2,161,267	21.4	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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