[2Q 실적과 분석] 수출포장, 영업익 94억원...235%↑

아이투자가 '승부주'로 소개했던 수출포장이 2분기 높은 성장세를 기록했다.

▷ [승부주] 수출포장, 폐지 가격 하락..실적 증가

14일 발표된 분기보고서에 따르면 2분기 매출액은 680억원으로 8% 늘었고, 영업이익과 순이익은 94억9800만원, 68억원5600만원으로 각각 235%, 178% 늘었다. 영업이익과 순이익 성장률이 높았던 것은 판매가 인상과 원가 하락이 결합된 결과다. 주력 제품인 골판지 상자와 골판지 원단은 제곱미터당 574원, 512억원으로 각각 9%, 8% 올랐지만, 주요 원재료인 국내 고지 매입 단가는 톤당 20만2000원으로 11% 내렸다. 

양호한 실적 성장으로 밸류에이션 매력도 높아졌다. 2분기 연환산(최근 4분기 실적 합산) 주가수익배수(PER)는 3배로 최근 4년 평균인 6.5배보다 낮다.

수출포장은 골판지 박스 및 골판지용 라이너 원지를 만드는 회사다. 골판지는 표면, 이면, 후면의 3겹으로 구성된 상품 포장용 종이다. 골판지용 원지는 표면에는 천연펄프를, 이면과 후면에는 고지(재활용 폐지)를 사용한다. 원재료에서 재활용 폐지가 차지하는 비중이 86%로 폐지 가격에 따라 실적에 큰 영향을 받는다.