[2Q 실적과 분석] 화성, 영업익 12.9억..32%↓

화성이 1분기 실적을 발표한 가운데 하락세다. 14일 오후 1시 13분 현재 화성은 1.1%(55원) 내린 4635원에 거래되고 있다.

이날 3월 결산법인인 화성은 1분기(2012년 4월~6월) 매출액이 141억원으로 전년 동기 대비 26% 감소했다고 분기보고서를 통해 공시했다. 같은 기간 영업이익은 12억9000만원으로 32% 줄었으며, 순이익은 10억4000만원으로 34% 감소했다고 밝혔다. LPG용기용 밸브와 기타상품 매출 감소로 실적이 부진했다.

1분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 6.1배에서 6.8배로 높아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 같으며, 자기자본이익률(ROE)은 15%에서 13%로 낮아졌다.

화성은 산업용 밸브 전문 업체다. 밸브는 파이프를 잇는 부품으로 배관과 플랜트 공사에 사용되는 주요 산업자재다. 화성은 LPG용기용 밸브 시장의 30%, 나사식볼밸브시장의 31%를 점유하고 있으며, 고가 플랜지형볼밸브 시장의 70%를 점유하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 197위(상위 11%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 현재 PER이 6.1배로 5년 평균인 5.7배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.