[핫스톡] 이라이콤 2%↑..."3분기 실적 기대"

2분기 부진한 실적을 거둔 이라이콤이 우호적인 3분기 실적 전망에 상승세다. 13일 오전 9시 41분 현재 2.5% 오른 1만4350원에 거래되고 있다.

이날 한화증권 김희성 연구원은 "이라이콤의 2분기 실적 부진은 이미 예견된 것"이었다고 설명하고, 이어 " 3분기 매출액은 1545억원으로 2분기 대비 86%어 늘어 분기 사상 최대 실적을 기록할 것"으로 전망했다. 이는 "애플의 아이폰5, 아마존의 킨들파이어2, 삼성전자의 갤럭시노트 10.1인치·갤럭시탭과 같은 신제품 효과와 중국향 수출이 큰 폭으로 증가할 것"으로 전망하기  때문이다.

한편, 이라이콤의 2분기 매출액과 영업이익은 827억원, 29억원으로 지난해 동기보다 각각 7%, 24% 줄었다. 다만 순이익은 42억원으로 23% 늘었다. 매출 부진의 원인은 주력 제품의 신제품 출시에 따른 재고조정과 삼성전자 태블릿PC향 판매량 감소 때문이다.

이라이콤은 액정표시장치(LCD) 백라이트 유닛(BLU)를 만드는 업체다. LCD는 스스로 빛을 낼 수 없어서 뒤에서 빛을 비춰주는 광원이 필요한데, 이을 BLU라고 한다. LCD의 광원 시스템을 구성하는 핵심부품은 백색 LED(매입 비중 52%), 도광판(7%), 프리즘 시트(9%) 등이다.

BLU를 만드는 상장 업체는 서울반도체, 루멘스, LG이노텍 등이 대표적이다. 다만 이들은 TV용 BLU가 주력이며, 이라이콤은 휴대폰, PDA 등 소형 IT기기에 쓰이는 BLU를 만든다. 증권업계에 따르면 이라이콤은 소형IT 기기용 BLU 시장에서 국내 1위, 세계 3위를 기록 중이다. 이라이콤의 제품은 삼성디스플레이를 통해 삼성전자로 납품되며, LG디스플레이를 거쳐 애플 등 해외 스마트폰 업체로 공급된다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 7%...현금 창출력 '미흡'

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이라이콤의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 130위(상위 7%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 다만 현금 창출력 점수가 0점이다. 이는 연환산 기준(최근 4분기 합산) 1분기 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 최근 4분기 영업활동 현금흐름 가운데 마이너스를 기록한 분기가 있는 점 등이 반영된 결과다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.