[즉시분석] 대주전자 3%↑...2Q 영업익 증가, 고부가제품 덕

대주전자재료가 이틀째 상승세다.

 

10일 오후 2시 30분 현재 이 회사의 주가는 전일보다 3.7% 오른 1만950원에 거래 중이다. 대주전자재료의 주가는 지난 6월 4일 7450원을 기록하며 올해 최저가를 기록한 후 가파르게 반등했다. 현 주가는 올해 최저가 대비 47% 높은 수준이다.

 

▷ 고부가가치 제품 앞세워 체질 개선

 

지난 7일 대주전자재료는 2분기 잠정 실적을 발표했다. 이 회사가 밝힌 2분기 매출액은 전년 동기 대비 22% 줄어든 218억원이다. 하지만 영업이익은 28억1000만원을 기록, 전년 동기 대비 38% 늘었고 순이익은 20억2000만원을 기록해 3배 넘게 증가했다.

 

회사 관계자는 "업황이 좋지 못해 전체적인 매출은 줄었지만, 형광체를 비롯한 고부가가치 제품들의 매출 호조로 이익률이 개선됐다"고 설명했다.

 

대주전자재료의 1분기 실적도 비슷한 양상을 보였다. 이 회사의 지난 1분기 매출액은 252억원으로 지난해 같은 기간보다 1% 줄었지만, 영업이익은 48억원으로 168% 늘고 순이익도 36억원으로 265% 늘어났다. 이 역시 고부가가치 제품 매출 확대에 따른 매출원가율의 하락이 원인이었다. 지난해 1분기 83%였던 매출원가율이 68%로 하락했다.

 

▷ 전자재료 생산업체

대주전자재료는 지난 1981년 설립돼 지난 2004년 코스닥시장에 상장된 전자재료 생산업체다. PDP용 형광체, 전도성 페이스트, 칩 부품용 전자재료, EMI 차폐용 재료, 플라즈마 디스플레이 패널(PDP)용 전자재료 등 다양한 제품을 생산한다.

주력제품은 PDP용 형광체, 전도성 페이스트, 태양전지 전극재료, 나노재료다. 올해 1분기 매출 비중은 형광체 38%, 전도성 페이스트, 21%, 태양전지 8%, 나노재료 7%다. 형광체 부문은 지난 2007년 LG화학의 형광체 사업부문을 인수해 현재 세계 2위의 생산능력을 확보하고 있다. PDP 등 빛을 내는 전자제품에 사용된다. 전도성 페이스트는 전기, 전자부품에 전극을 형성시켜 전기를 통하게끔 하는 재료다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대주전자재료의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 299위(상위 17%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력과 재무 안전성은 낮은 점수를 받았다. 현금 창출력 점수는 0점을 받았다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 최근 4분기 중 3분기 영업활동 현금흐름이 (-)를 기록했으며, 재무활동 현금흐름 (+)인 점 등이 반영됐다.

재무 안전성 점수는 5점 만점에 2점으로 다소 낮았는데 유동비율 69%, 부채비율 166%인 점 등이 반영된 결과다. 일반적으로 유동비율 100% 이상, 부채비율 100% 미만이면 재무 안전성이 높다고 판단한다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.