동국실업은 자동차 내장재 전문업체로 현대차그룹의 1차 협력사 중 하나다. 플라스틱 사출·성형 제품들이 주력 품목으로 크래시패드, 글러브박스, 콘솔박스, 도어트림 등이 대표적이다. 차량 내 대시보드와 출입문의 수납공간을 형성하는 부품들로 이들 제품의 70%가 해외로 수출된다. 따라서 현대차그룹의 완성차 판매량이 늘고 환율이 오르면 동국실업은 수혜를 입는다.
동국실업은 자회사로 동양철관, 엠비성산, 염성동국기차배건유한공사(이하 염성동국)를 보유하고 있다. 동양철관(보유 지분 20.1%)과 엠비성산(14.4%)은 상장사로 각각 강관과 자동차 전기 부품을 만든다. 현재 시가총액 기준 두 기업의 지분 가치는 423억원으로 동국실업 시가총액의 65%에 달한다. 특히 100% 지분을 보유한 중국 자회사인 염성동국은 2008년 설립 후 성장을 지속하고 있다.
지난해 현대·기아차를 필두로 국내 완성차 업계가 공격적으로 해외 판매량을 늘리면서 동국실업도 호황을 맞이했다. 올해 1분기에도 국내 완성차업체 수출 물량이 전년 동기 대비 21% 증가한 85만대를 기록해 자동차 부품기업들의 실적이 좋아졌다.
동국실업의 1분기 매출액은 687억원으로 전년 동기 대비 31% 증가했다. 영업이익은 2.6배 늘어난 52억원, 순이익은 4배 가까이 급증한 47억원을 기록했다. 자회사 이익을 반영한 지배지분 순이익은 76억원이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동국실업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 22위(상위 1%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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