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[즉시분석] 덕산하이메탈 2%↑...주식MRI 상위 1%
덕산하이메탈이 사흘 연속 상승세다. 8일 오전 10시 3분 현재 전일 대비 2.2% 오른 2만1150원에 거래되고 있다.
덕산하이메탈5,690원, ▲20원, 0.35%은 반도체·아몰레드(AMOLED)용 소재 제조업체다. 1분기 기준 부문별 매출 비중은 반도체 사업 46%, 아몰레드 소재 사업 54%로 구성돼 있다.
반도체 부문은 반도체 패키징 공정에 쓰이는 솔더볼·솔더볼파우더를 주력으로 생산하는데, 덕산하이메탈은 이 분야에서 국내 시장 70~80%를 점유하고 있다. 아몰레드 소재 부문은 아몰레드(AMOLED)의 유기물 소재인 'HTL'(Hole Transfer Layer)를 만드는 사업이다.
특히 아몰레드 소재 사업은 삼성모바일디스플레이(SMD)의 공격적인 투자로 빠르게 성장한 분야다. 덕산하이메탈의 아몰레드 소재 부문은 2009년 64억원으로 매출액의 20%에 불과했지만, 지난해 700억원으로 10배 넘게 증가했으며, 이젠 주력 매출원으로 자리잡았다. 초기 덕산하이메탈은 SMD의 HTL 수요량 100%를 독점했었지만, 최근 SMD가 공급처를 CS엘쏠라로 확대해 점유율이 80%로 낮아졌다.
증권업계에선 향후 삼성전자의 아몰레드 사업 확대로 덕산하이메탈이 꾸준히 수혜를 입을 것으로 진단하고 있다. 지난 1일 신영증권은 2분기 예상 실적으로 매출액 368억원(전분기 대비 +9%)과 영업이익 102억원(+22%)을 제시했다.
이어 3분기엔 아몰레드 스마트폰의 선전과 더불어 고객사 내 점유율 증가로 예상 매출액 443억원(+20%)과 영업이익 131억원(+28%)을 달성할 것으로 내다봤다.
▷ 주식 MRI 분석 결과 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 덕산하이메탈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 2위(상위 1%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[아몰레드 관련기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다. SMD는 2011초 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8.5세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS, 원익머티리얼즈
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘, 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학
[아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS, 원익머티리얼즈
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘, 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학
[아몰레드 관련기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈 | 21,100원 | ▲400원 (1.9%) | 325 | 92 | 93 | 15.8 | 4.10 | 26% |
| 제일모직 | 97,100원 | ▲700원 (0.7%) | 13,717 | 1,014 | 737 | 21.8 | 1.48 | 6.8% |
| CS | 6,380원 | ▲80원 (1.3%) | 92 | -28 | -32 | N/A | 1.96 | -22.8% |
| AP시스템 | 11,350원 | ▲150원 (1.3%) | 602 | 93 | 71 | 14.2 | 2.71 | 19.1% |
| 에스에프에이 | 44,900원 | ▲400원 (0.9%) | 1,003 | 197 | 172 | 8.7 | 2.30 | 26.3% |
| 에스엔유 | 7,340원 | ▲20원 (0.3%) | 204 | -14 | -25 | N/A | 1.55 | -20.4% |
| 테스 | 7,400원 | ▲20원 (0.3%) | 234 | 34 | 45 | 7.7 | 1.18 | 15.3% |
| 톱텍 | 14,200원 | ▲200원 (1.4%) | 373 | 43 | 37 | 12.1 | 2.32 | 19.2% |
| 아나패스 | 10,600원 | ▲150원 (1.4%) | 235 | 38 | 36 | 6.1 | 1.40 | 23% |
| 엘비세미콘 | 3,120원 | 0원 (0%) | 255 | 19 | 13 | 123.7 | 1.66 | 1.3% |
| 네패스 | 15,800원 | ▲700원 (4.6%) | 585 | 81 | 70 | N/A | 2.35 | -0.7% |
| 주성엔지니어링 | 6,770원 | ▲10원 (0.1%) | 213 | -223 | -247 | N/A | 1.19 | -21.5% |
| DMS | 2,880원 | ▲45원 (1.6%) | 151 | -159 | -149 | N/A | 0.38 | -12.3% |
| LIG에이디피 | 2,750원 | 0원 (0%) | 70 | -43 | -43 | N/A | 1.28 | -12.9% |
| 동아엘텍 | 4,335원 | ▲5원 (0.1%) | 28 | -2 | -1 | 4.5 | 0.63 | 13.8% |
| 아바코 | 6,310원 | ▲160원 (2.6%) | 172 | -18 | -13 | 16 | 1.34 | 8.4% |
| 탑엔지니어링 | 4,600원 | ▲75원 (1.7%) | 200 | 23 | 24 | 13.4 | 0.49 | 3.6% |
| 실리콘웍스 | 30,600원 | ▲500원 (1.7%) | 860 | 78 | 92 | 14.6 | 2.20 | 15% |
| 티엘아이 | 6,060원 | ▲10원 (0.2%) | 149 | 1 | 4 | N/A | 0.50 | -2.3% |
| 원익머트리얼즈 | 34,750원 | ▲350원 (1%) | 250 | 59 | 50 | N/A | 1.79 | 0% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[덕산하이메탈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 재료인 솔더볼과 AMOLED 소재 제조기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ반도체 패키징산업은 시스템 반도체를 중심으로 성장하는 추세 ㅇAMOLED산업은 삼성모바일디스플레이, LG디스플레이를 중심으로 패널 대형화 경쟁이 치열 |
| 경기변동 | ㅇ반도체·디스플레이(특히 AMOLED) 경기에 영향을 크게 받음 |
| 주요제품 | ㅇ솔더볼·솔더볼파우더: 반도체 패키징 공정용 소재 (매출 비중 46%) ㅇAMOLED 소재: OLED 유기재료 (매출 비중 54%) |
| 원재료 | ㅇ솔더볼: 원자재업체가 해외에서 수입 > 원자재업체로부터 조달 ㅇAMOLED 소재: 해외에서 수입 |
| 실적변수 | ㅇ스마트폰 등 소형IT기기 판매 증가시 수혜 ㅇ삼성모바일디스플레이의 AMOLED 투자 확대 시 수혜 ㅇ원/달러 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | 삼성전자, 삼성모바일디스플레이에 대한 의존도가 큼 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[덕산하이메탈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[덕산하이메탈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이준호 | 본인 | 보통주 | 5,875,975 | 19.99 | 5,875,975 | 19.99 | - |
| 고영희 | 처 | 보통주 | 868,370 | 2.95 | 868,370 | 2.95 | - |
| 이수훈 | 자녀 | 보통주 | 5,652 | 0.02 | 5,652 | 0.02 | - |
| 이수완 | 자녀 | 보통주 | 5,672 | 0.02 | 5,672 | 0.02 | - |
| 이 호 | 형 | 보통주 | 182,617 | 0.62 | 182,617 | 0.62 | - |
| 이창현 | 동서 | 보통주 | 80,000 | 0.27 | 80,000 | 0.27 | - |
| 김경원 | 임원 | 보통주 | 59,341 | 0.20 | 59,341 | 0.20 | - |
| 추용철 | 임원 | 보통주 | 55,000 | 0.19 | 55,000 | 0.19 | - |
| 구본곤 | 관계사 임원 | 보통주 | 30,000 | 0.10 | 30,000 | 0.10 | - |
| 김창민 | 감사 | 보통주 | 2,661 | 0.01 | 2,661 | 0.01 | - |
| 강병주 | 임원 | 보통주 | 47,950 | 0.16 | 47,950 | 0.16 | - |
| 덕산산업 (주) | 관계사 | 보통주 | 5,083,026 | 17.29 | 5,083,026 | 17.29 | - |
| 계 | 보통주 | 12,296,264 | 41.82 | 12,296,264 | 41.82 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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