[미리분석] S&T중공업, 상승 이어갈까

7일 개장을 앞두고 S&T중공업이 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 이 회사는 전일 4.8% 상승한 1만3950원에 거래를 마쳤다.

S&T중공업은 지난 2월 14일 종가 1만9300원을 연중 최고가로 기록한 뒤 거의 절반 수준인 1만1000원대까지 하락세를 보였다. 연중 최저가는 지난 6월 4일 종가인 1만1450원이다. 이후 1만2000원~ 1만3000원선의 박스권 흐름을 유지하다 최근 상승을 이어가고 있다.



이 회사는 지난 1976년 상장된 업체로 운수장비사업부와 기계사업부를 보유하고 있다. 또한 종속회사로 플랜트 기자재를 생산하는 S&TC를 두고 있다.

운수장비사업부에서는 방위사업용 변속기, 총화포 등과 상용차(트럭, 버스)에 사용되는 변속기, 차축 등을 생산한다. 방위사업용 변속기는 탱크, 장갑차 등에 적용돼 구동부품의 역할을 한다. 주요 고객은 방위사업청, 삼성테크윈, 타타대우상용차 등이다. 기계사업부에서는 금속을 가공하는 공작기계와 주물소재 등을 생산한다. 1분기 매출비중은 운수장비 76%, 기계 23%다.



S&T중공업은 신성장동력 확보를 위해 풍력발전용 파워트레인을 자체 설계중이며, 시제품 제작과 국제인증을 거쳐 오는 2013년 풍력발전 시장에 파워트레인을 공급할 계획이다. 파워트레인은 일반적으로 구동장치로 알려져 있으며, 변속기도 파워트레인의 일종이다. 또한 내식성이 뛰어난 친환경 소재인 티타늄관 생산 시스템을 구축해 국내 소요량을 공급해 나갈 계획이다.

▷ 1분기 실적 부진...자회사 S&TC는 흑자전환

1분기 매출액은 1286억원으로 전년 동기 대비 1% 감소했다. 영업이익은 124억원으로 38% 줄었고 순이익은 98억원으로 40% 감소했다. 2분기 실적은 아직 발표되지 않았다.

반면 자회사의 실적을 반영한 연결기준 매출액은 1895억원으로 38% 늘었다. 영업이익은 168억원으로 23% 증가했고 순이익은 136억원으로 23% 늘어났다. 지분 43.35%를 보유중인 자회사 S&TC가 1분기에 41억원의 순이익을 올려 지난해 같은기간 43억원의 적자에서 흑자전환을 기록한 점이 주로 반영됐다.

S&TC는 플랜트 기자재인 공랭식 열교환기 및 복합화력 발전소에 사용되는 배열회수보일러 등을 제작하는 업체다. 최근 전력수요 증가에 따라 배열회수보일러 등의 수주가 늘어 이 회사의 실적도 개선됐다. 향후 S&TC의 실적개선이 이어진다면 S&T중공업에는 긍정적이다.

한편, S&T중공업은 국내외 대형 투자기관들이 관심을 갖는 종목이다. 지난 1분기 보고서에 따르면 5%이상 지분을 보유중인 주요주주로 알리안츠글로벌, 국민연금공단, 트러스톤자산운용, 한국투자신탁 4곳이 이름을 올렸다. 9.73%의 지분을 보유하고 있어 대형 투자기관들 중 가장 높은 지분율을 기록했던 알리안츠글로벌은 지난 6월 8일 지분을 7.57%로 줄였다고 공시했다. 지난 6일 기준 외국인지분율은 13.7%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&T중공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 137위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.