[즉시분석] 아나패스 2%↑...주식MRI 상위 1% : 뉴스 > 아이투자

아이투자 뉴스 > 전체

[즉시분석] 아나패스 2%↑...주식MRI 상위 1%

12.08/06 13:38

김구민

아나패스16,970원, ▼-190원, -1.11%가 4일(거래일 기준)만에 반등세다. 6일 오후 1시 33분 현재 전일 대비 2.9% 상승한 1만450원에 거래되고 있다.

이 회사는 최근 외국인 투자자가 지속적인 순매수를 이어오고 있어 관심을 끈다. 외국인 투자자는 약 한달여 전인 지난 7월 4일 부터 전일까지 총 18만6802주를 누적 순매수했다. 발행주식 총수의 1.8% 규모다. 이 기간동안 7월 23일 단 하루를 제외하고는 모두 순매수를 기록했다.

최근 증권가에서는 아나패스의 실적개선을 전망하고 있으며, 개발중인 신규 제품도 기대했다. 지난달 17일 솔로몬투자증권은 아나패스가 2분기에는 1분기 대비 10% 성장한 255억원의 매출을 올릴 것으로 전망했다. 올해 매출액은 1148억원, 영업이익은 194억원을 예상했는데 이는 지난해보다 각각 14%, 16%늘어난 수치다.

또한 솔로몬투자증권은 아몰레드TV용 부품을 개발중으로 시제품 테스트 단계라고 설명했다. 이 제품은 내후년 정도에는 양산돼 아나패스의 성장동력이 될 것으로 내다봤다. 외국인 순매수는 이같은 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.

아나패스는 지난 2002년 설립돼 지난 2010년 설립된 비메모리 반도체 설계회사다. 디스플레이 제어용 반도체 부품인 타이밍 컨트롤러 칩(T-CON) 설계가 주력사업이다. T-CON은 영상 신호를 받아 전기 신호로 화면을 만든 후 디스플레이 구동회로에 전달하는 역할을 한다. 비메모리 반도체 사업은 크게 설계(Fabless)와 제조(Foundry)로 나뉜다. 설계회사는 제품의 연구개발에 집중하며, 생산은 제조회사에 맡기고 있어 대규모 시설투자 및 공장 관리 비용등이 들지 않는다는 장점이 있다.

올해 1분기 매출의 99%를 T-CON에서 올렸으며, 주요 고객사는 삼성전자102,200원, ▲2,900원, 2.92%다. 삼성전자 내 점유율은 30% 수준으로 TV, 모니터, 노트북에 필요한 T-CON을 공급한다. 제품별 비중은 TV용 TCON이 95%, 모니터와 노트북이 5%다.

1분기 매출액은 235억원으로 전년 동기 대비 9% 증가했다. 영업이익은 38억원으로 22% 늘었으며, 순이익은 36억원으로 15% 늘어났다. 2분기 실적은 아직 발표되지 않았다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 아나패스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 21위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[3D TV 관련기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 3D TV는 입체영상을 볼 수 있는 TV다. 사람의 양쪽 눈이 각각 조금씩 다른 각도로 사물을 인식한다는 점을 이용, 두 대의 카메라로 동시에 촬영한다. 이를 TV에 표현하고 특수 안경을 통해 좌우 눈에 맞는 영상을 인식하면 입체감을 느낄 수 있다.

삼성과 LG는 2010년 들어 3D TV 경쟁을 본격화했다. 3D 안경 방식에 따라 구분하는데, 삼성은 셔터글라스(SG) 방식, LG는 필름패턴편광(FPR) 방식을 채택했다. SG방식은 선명한 화질을 구현할 수 있지만, 비싸고 무거우며 충전을 해야하는 번거로움이 있다. FPR 방식은 상하시야각이 좁지만, 사용이 편리하고 가벼우며 가격이 저렴하다. 향후 기술이 발전하면 안경이 필요없는 무안경 3D TV도 대중화될 것으로 예상된다.

디스플레이서치는 2012년 3D TV 시장규모를 2011년 2400만대 보다 90% 급증한 4600만대로 전망했다. 서유럽과 중국의 수요가 늘어날 것으로 내다봤다. 특히 중국은 2012년 1월 1일부터 전국 6개 방송국에서 3D TV 채널 시험방송을 시작했다.

[관련종목]
삼성전자, LG전자: 3D TV 생산
LG디스플레이: 3D TV 패널 공급
아큐픽스: LG전자 3D안경 공식 사업자
티엘아이: 3D TV 컨트롤 모듈 제조사
상보: 3D 디스플레이 필름 소재
엘엠에스: 블루레이 플레이어 핵심 부품인 광픽업렌즈
아나패스: 3D TV에 쓰이는 TCON 생산

[3D TV 관련기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
아큐픽스	2,315원	▲20원 (0.9%)	45	-1	-2	100.4	1.41	1.4%
티엘아이	5,950원	▲40원 (0.7%)	149	1	4	N/A	0.54	-3.8%
상보	11,350원	▲400원 (3.6%)	561	49	53	12.7	3.20	25.1%
엘엠에스	12,150원	▲300원 (2.5%)	175	29	26	23.6	1.20	5.1%
아나패스	10,450원	▲300원 (3%)	235	38	36	6.1	1.38	22.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[아나패스] 투자 체크 포인트

기업개요	타이밍 컨트롤러 칩(T-CON) 설계업체, 삼성전자에 주로 공급
사업환경	LCD, PDP, OLED 등 다양한 방식의 디스플레이가 등장하면서 T-Con의 기술에도 많은 변화와 발전이 요구되고 있음
경기변동	ㅇ 경기변동에 매우 민감 ㅇ TV 가전 시장에 영향을 많이 받음
주요제품	ㅇ T-Con : 영상 신호를 받아 전기 신호로 화면을 만든 후 디스플레이 구동회로에 전달 (매출 비중 98%)
원재료	ㅇ 웨이퍼 : TSMC 사로부터 매입 (매입 비중 95.2%) ㅇ 메모리 : 맥스윈아이엔씨로부터 매입 (매입 지중 4.8%)
실적변수	ㅇ TV 시장의 호황으로 수요 증가 시 수혜 ㅇ 삼성전자의 TV 판매량 증가 시 수혜 ㅇ LED, 3D TV 등 프리미엄급 TV 판매비중 증가 시 T-Con 단가 인상으로 수혜
리스크	ㅇ 삼성전자 LCD 사업부향 매출비중 95%로 높은 매출 의존도 ㅇ 삼성전자 TV 부문 부진 시 동반으로 실적 악화 가능성
신규사업	고급 디스플레이를 위한 고가의 T-Con 개발 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아나패스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	235	1,007	938	553
영업이익(보고서)	38	166	245	161
영업이익률(%)	16.2%	16.5%	26.1%	29.1%
영업이익(K-GAAP)	40	183	245	161
영업이익률(%)	17%	18.2%	26.1%	29.1%
순이익(지배)	36	169	223	172
순이익률(%)	15.3%	16.8%	23.8%	31.1%

주요투자지표
이시각 PER	6.07
이시각 PBR	1.38
이시각 ROE	22.67%
5년평균 PER	5.74
5년평균 PBR	1.71
5년평균 ROE	8.93%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[아나패스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이경호	최대주주	보통주	488,800	14.49	1,483,585	14.66	무상증자, 장내매수
유우성	특수관계인	보통주	40,000	1.19	119,933	1.18	무상증자
조성대	특수관계인	보통주	18,750	0.56	56,218	0.56	무상증자
김천곤	특수관계인	보통주	22,000	0.65	65,963	0.65	무상증자
정준교	특수관계인	보통주	13,000	0.39	38,978	0.39	무상증자
나건현	특수관계인	보통주	24,000	0.71	71,960	0.71	무상증자
이용재	특수관계인	보통주	22,000	0.65	65,963	0.65	무상증자
변재훈	특수관계인	보통주	15,000	0.44	44,975	0.44	무상증자
김미리	특수관계인	보통주	7,000	0.21	20,988	0.21	무상증자
강시욱	특수관계인	보통주	10,500	0.31	31,482	0.31	무상증자
김준희	특수관계인	보통주	11,000	0.33	32,981	0.33	무상증자
변형남	특수관계인	보통주	6,500	0.19	18,552	0.18	무상증자, 장내매도, 스톡옵션 행사
계		보통주	678,550	20.11	2,051,578	20.27	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[아나패스] 최신 투자 정보

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

아이투자 뉴스 > 전체