뷰웍스의 지난 1분기 매출액은 전년 대비 15% 늘어난 99억6000만원을 달성했으나, 영업이익은 판관비의 증가로 15% 줄어든 23억1000만원을 기록했다. 순이익은 금융비용 증가로 21% 줄어든 18억8000만원에 그쳤다.

그러나 2분기 전망은 긍정적이다. 뷰웍스의 신제품 효과가 기대되기 때문이다. 

뷰웍스는 지난해 신제품으로 카메라 렌즈 대신 평판디스플레이를 사용하는 엑스레이 촬영기를 개발했다. 카메라 렌즈를 쓰는 방식을 CCD 타입이라고 하며, 평판디스플레이를 쓰는 방식을 FP(Flat-Panel) 타입이라고 한다.

렌즈를 평판디스플레이로 바꾸면 기계를 더 얇게 만들 수 있는 것은 물론이고 사진의 해상도를 높일 수 있으며, 전송 거리와 전송 속도도 2배 이상 개선 가능하다. 재촬영 속도도 크게 단축할 수 있는 것으로 알려졌다. 

이에 업계에선 FP 타입이 CCD 타입 대비 고가임에도 불구하고, 편리성 및 효율성 증대 효과로 수요가 빠르게 증가할 것으로 전망한다. 유럽과 미국에서 각각 올해 1월과 5월 인증을 취득한 상태인데, 하반기 중국 인증까지 취득할 경우 매출액 증가폭은 더욱 커질 것이란 분석이다. 

지난 1분기 FP 타입에서 발생한 매출은 약 18억원 수준이다. 증권업계에선 2분기에 40억원, 3분기 50억원, 4분기엔 90억원 수준까지 달성할 것으로 전망하고 있다. 전망치에 부합할 경우 이 부문에서 발생하는 매출액은 올해에만 200억원에 육박할 전망이다. 이는 작년 전체 매출액의 57%에 해당하는 규모다. 단가가 비싸면 이익률이 높아지기 때문에 이익 상승폭은 더욱 클 것으로 예상하고 있다.

한편 교보증권은 지난 1일 뷰웍스가 올 2분기 사상 최대 분기 실적을 기록할 것으로 전망했다. 교보증권이 제시한 2분기 예상 실적은 매출액 133억원(전년 동기 대비 + 61%, 전분기 대비 +34%)과 영업이익 37억원(+61%, +133%)이다. 이에 앞서 우리투자증권은 매출액 130억원과 영업이익 34억원을 예상했다.

뷰웍스는 상장 초기부터 무차입 경영을 지속했다. 차입금이 없기 때문에 이자비용도 존재하지 않는다. 단기 지급능력과 타인자본 의존도도 양호하다. 유동비율 920%, 부채비율은 9%다.

일반적으로 유동비율이 100%를 상회하고 부채비율은 100% 미만이면 건전한 수준으로 판단한다. 차입금 비중은 40%를 넘어갈 경우 위험 수준으로 본다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 뷰웍스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 208위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 비교적 낮은 1점이다. 현재 주가수익배수(PER)가 2009년 상장 이후 기록했던 평균치보다 높다는 점 등이 반영됐다. 현재 PER은 19배, 평균치는 13배다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.