이는 2분기 흑자전환 기대감이 반영된 결과로 풀이된다. 지난 9일 하나대투증권 황세환 연구원은 "2분기부터 미국과 남미향 수출 증가로 실적이 회복될 것"으로 전망했다. 다음날 회사 측에서도 긍정적인 전망을 제시했다. 언론보도에 따르면 홈캐스트 관계자는 "올해 1분기 수주한 미국향 수출 본격화로 수익성이 개선돼 영업이익이 흑자전환 할 것"이라고 전망했다. 홈캐스트는 2분기 매출액을 약 250억원, 영업이익은 약 20억원으로 예상하고 있다.
한편, 홈캐스트는 지난해 4분기부터 올해 1분기까지 2분기 연속으로 영업이익과 순이익 모두 적자를 기록했다. 이에 따라 지난해 12월 14일 장중 5040원으로 52주 최고가를 기록했던 주가는 7개월 만에 51% 하락했다.
홈캐스트는 국내 2위 디지털 셋톱박스 제조업체다. 셋톱박스는 지상파, 위성, 케이블, 인터넷망을 통해 전달되는 디지털 신호를 수신하여 TV를 통해 시청할 수 있게 변환하는 장치다.
디지털방송은 주파수 사용 효율성 제고, 정보 격차 해소, 채널수 증가와 화질 개선, 양방향성 증대 등의 장점이 있다. 또한 콘텐츠, 방송기기 등의 연관산업의 성장도 촉진시킨다. 이에 따라 선진국은 2009~2012년까지 전환 완료를 목표로 방송 디지털화를 추진하고 있다. 국내서도 전매체에 대한 디지털 전환을 2012년까지 완료할 예정이다. 이에 따라 시청자들은 IPTV, 디지털 CATV, 디지털 위성방송 등을 수신하기 위해 셋톱박스를 구입해야 한다.
홈캐스트는 제품의 99%를 해외로 수출하고 있다. 따라서 원/달러 환율이 오를수록 홈캐스트는 수익성이 높아진다. 지역별 매출 비중은 아시아 31%, 유럽 23%, 북미 26% 등이다. 최근에는 고가 시장인 북미와 유럽 시장의 중요성이 높아지고 있다. 2009년 22%였던 북미·유럽 비중은 지난해 50% 수준으로 높아졌다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 59%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 홈캐스트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 9점으로 전체 상장기업 중 1019위(상위 59%)를 차지했다.
현금 창출력과 재무 안정성이 높다. 하지만 최근 2분기 연속 적자의 영향으로 수익 성장성과 밸류에이션 점수 모두 0점이다.
또한, 소비자 독점력도 2점으로 낮은 편이다. 따라서 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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