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[즉시분석] 디오텍 10%↑..."스마트 기기 필기인식 확대"

12.07/27 14:01

박동규

디오텍이 5일 간의 하락세를 멈추고 급등세다. 27일 오후 1시 56분 현재 전일 대비 10.7% 오른 4085원에 거래되고 있다. 디오텍은 장중 상한가를 기록하기도 했다.

디오텍은 모바일 단말기에 적용되는 응용 솔루션을 개발하는 업체다. 주요 솔루션으로는 필기 인식 솔루션인 '디오펜(DioPen)'과 전자사전 솔루션인 '디오딕(DioDict)', 음성인식 및 음성합성 솔루션 등이 있다. 해당 솔루션 삼성전자102,600원, ▲3,300원, 3.32%, LG전자86,200원, ▲1,000원, 1.17% 등 모바일 단말기 제조업체로 공급된다.

특정 상품이 아닌 소프트웨어를 제공하므로 로열티를 받는 수익구조를 지니고 있으며, 고객사의 요청에 따른 각종 용역 수익도 올리고 있다. 올해 1분기 기준 로열비 수익이 전체매출의 86%다.

필기인식의 경우 터치스크린을 통해 필기되는 것을 즉각적으로 인식하는 온라인 필기인식과 스캐너나 카메라를 이용해 입력된 이미지를 인식하는 오프라인 인식으로 나뉜다. 디오텍은 두 가지 기술을 모두 확보하고 있는 국내 유일의 회사다. 국내에 '디오펜', '모비리더'라는 서비스를 제공하고 있으며, 중국 Hanwang Technology와의 제휴를 통해 중국어 필기인식 솔루션도 제공하고 있다.

음성인식은 입력된 사람의 음성을 분석해 가장 근접한 자료를 찾아주는 기술이다. 디오텍은 2010년 음성 인식기술 회사인 HCI Lab를 인수했고 글로벌 음성솔루션 전문업체인 스위스 SVOX사와 음성기술 독점 협력계약을 체결해 원천기술을 확보했다. 현재 스마트폰, 스마트TV 등으로 공급을 추진중에 있으며, 회사측은 이 분야를 성장동력으로 삼고 있다.

이 회사는 올 1분기 전방업체들의 호조로 양호한 실적을 내놨다. 매출액은 39억원으로 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 영업이익은 159% 급증한 8억원, 순이익은 25% 늘어난 5억원을 기록했다. 연구개발비의 감소가 반영돼 영업이익이 급증했다. 비용처리된 연구개발 비용은 지난해 같은 기간 10억원에서 5억원 규모로 줄었다.

업계에선 올 2분기에 이어 앞으로도 실적 성장세가 꾸준할 것으로 내다보고 있다. 그 요인으로는 △스마트 기기 확대에 따른 필기인식(디오펜) 시장의 성장 △음성인식 시장 확대에 따른 성장 △유상증자 자금을 활용한 연구개발 확대 등을 꼽는다.

한편 디오텍은 최근 유무상증자를 실시했다. 시설자금과 운영자금 확보를 목적으로 한 이번 유상증자에서는 179억원이 조달됐다. 자기자본의 63% 규모다. 회사측은 연구개발비로 141억원, 에이치씨아이랩 지분 취득에 15억원을 사용할 계획이다. 같이 진행된 무상증자에서는 보통주 1주당 0.5주의 신주를 발행했다. 이를 통해 861만주 규모인 발행주식수가 1679만여주로 2배 가까이 늘었다.

[IPTV, 스마트TV 관련 기업] 이슈와 수혜주

IPTV와 스마트TV는 시청자가 방송을 찾아볼 수 있는 인터넷 기반의 TV다. 스마트TV는 콘텐츠 부족 문제를 IPTV와 제휴해 해결해 나가고 있다. 세계 스마트TV 시장은 2011년 전체 TV시장의 27%, 2014년 40%로 확대될 전망이다. 삼성전자는 2011년 TV 제품의 25%, LG전자는 50%를 스마트TV로 출시할 예정이다.

[IPTV, 스마트TV 관련 기업]
콘텐츠 애플리케이션: SBS콘텐츠허브, CJ E&M
서비스 플랫폼: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이수페타시스
셋톱박스: 휴맥스, 가온미디어, 홈캐스트
SET 제작기업: LG전자, 삼성전자
디스플레이 등 기타: LG디스플레이, 크루셜텍, 디오텍

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[IPTV, 스마트TV 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
SBS콘텐츠허브	11,250원	▼450원 (-3.9%)	437	80	50	12.2	2.28	18.6%
CJ E&M	23,000원	▲500원 (2.2%)	2,414	3	71	15	0.73	4.8%
다산네트웍스	5,180원	▲180원 (3.6%)	360	70	64	40.2	0.61	1.5%
유비쿼스	3,830원	▲75원 (2%)	161	35	46	4.9	0.61	12.4%
이수페타시스	4,650원	▲130원 (2.9%)	780	74	53	18	1.20	6.6%
휴맥스	9,000원	▲300원 (3.5%)	2,156	46	25	5.7	0.50	8.8%
가온미디어	3,200원	▲25원 (0.8%)	312	10	7	N/A	0.66	-17.2%
홈캐스트	2,520원	▲60원 (2.4%)	220	-28	-25	25.1	0.62	2.5%
LG전자	61,900원	▲2,100원 (3.5%)	62,370	1,123	3,157	N/A	0.74	-1.6%
삼성전자	1,226,000원	▲54,000원 (4.6%)	351,796	45,113	39,133	11.1	1.67	15%
LG디스플레이	23,400원	▲1,500원 (6.8%)	59,557	-2,263	-1,751	N/A	0.78	-7.9%
크루셜텍	7,490원	▲190원 (2.6%)	430	-22	-4	31.5	1.58	5%
디오텍	4,100원	▲410원 (11.1%)	39	8	5	51.1	2.41	4.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[디오텍] 투자 체크 포인트

기업개요	모바일용 필기 인식, 전자 사전, 명함 인식 소프트웨어 회사
사업환경	ㅇ정부의 소프트웨어 연구개발 투자 프로젝트로 국산 소프트웨어 산업은 성장하고 있음 ㅇ스마트폰의 등장으로 필기인식, 음성인식 솔루션은 꾸준히 성장하고 있음
경기변동	모바일용 소프트웨어 산업은 다양한 신모델 출시로 경기 변동의 영향은 적은 편임
주요제품	ㅇ솔루션: 필기인식 솔루션, 전자사전 솔루션, 음성인식 및 합성솔루션 등 (매출 비중 86%) ㅇ용역: (매출 비중 13%)
실적변수	ㅇ휴대폰 출고량 증가시 수혜 ㅇ태블릿PC 보급 확산시 수혜
리스크	ㅇ재무활동 현금흐름이 (+)며, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 5%를 기록하는 등 현금창출력 낮음
신규사업	음성합성 및 음성인식 소프트웨어 개발 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디오텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	39	140	193	151
영업이익(보고서)	8	2	34	33
영업이익률(%)	20.5%	1.4%	17.6%	21.9%
영업이익(K-GAAP)	7	-3	34	33
영업이익률(%)	17.9%	-2.1%	17.6%	21.9%
순이익(지배)	5	6	33	30
순이익률(%)	12.8%	4.3%	17.1%	19.9%

주요투자지표
이시각 PER	51.06
이시각 PBR	2.41
이시각 ROE	4.71%
5년평균 PER	269.43
5년평균 PBR	3.34
5년평균 ROE	7.63%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[디오텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)인프라웨어	최대주주	보통주	1,600,000	18.58	1,600,000	18.58	-
도정인	등기임원	보통주	375,180	4.36	375,180	4.36	-
안종오	등기임원	보통주	1,042,965	12.11	1,042,965	12.11	-
곽민철	등기임원	보통주	189,630	2.20	189,630	2.20	-
김경남	등기임원	보통주	0	0	0	0	신규선임
유병탁	등기임원	보통주	0	0	0	0	신규선임
김명세	등기임원	보통주	0	0	0	0	신규선임
계		보통주	3,207,775	37.25	3,207,775	37.25	-
계		-	-	-	-	-	-

[디오텍] 최신 투자 정보

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