신세계푸드가 증권사로부터 호평을 받은 가운데 주가도 상승세다. 26일 오후 1시 23분 현재 전일 대비 3.6% 오른 8만9300원에 거래되고 있다.

이날 신영증권 서정연 연구원은 "신세계 그룹 차원에서 식품관련 사업의 효율화를 위한 검토 작업에 돌입한 것으로 파악된다"면서 "동종 업계의 사례를 보면 이는 동사의 중장기 성장 전략에 호재일 것"이라고 진단했다.

이어 "올해 8월 중 충북 음성 공장 1차 오픈으로 식자재유통 부문의 성장이 가속화되고 있다"면서 "1차 오픈은 후숙(바나나 등을 수입 후 익히는 과정), 비축을 위한 공장으로 내년 8월경 2차 오픈에는 물류, HMR 가공 라인이 증설될 계획"이라고 설명했다.

이어 "공장은 총 1만7000평으로 기존 3개 보유 공장을 합한 만큼의 큰 규모이며, 총 생산력(CAPEX)이 430억 원에 달한다"고 덧붙였다.

신영증권은 올해 예상 실적으로 매출액은 7468억원(전년비 +7%)과 영업이익 426억원(+8.7%), 순이익은 330억원(+5.3%)를 제시했다.

신세계푸드는 신세계 계열의 삭자재 유통업체다. 주요 사업은 식자재 유통, 단체급식, 외식사업 등으로 매출 비중은 각각 53%, 38%, 8%로 구성돼 있다. 식자재 유통은 이마트, 신세계백화점 등 신세계 계열사들에게 과일류, 수산물 등의 식자재와 다양한 가공 식품을 납품하는 사업이다. 그 외 스타벅스와 조선호텔 등에도 각종 식자재를 납품하고 있다.

현재 급식시장은 포화 상태인 반면, 식자재 유통 시장은 꾸준히 성장하고 있다. 위생과 안전이 보장된 고품질 식자재의 수요 증가하고 있고, 대기업들이 본격적으로 시장에 진입하고 있기 때문이다. 신세계푸드는 식자재의 국내매입 및 해외소싱, 농수축산, 식품생산가공, 보관물류, 영업판매에 이르기까지 사업을 수직 계열화하는 데 집중하고 있다.

신세계푸드는 올 1분기 양호한 실적을 내놨다. 매출액은 1770억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했으며, 영업이익은 13% 늘어난 78억2100만원, 순이익은 14% 증가한 61억300만원을 기록했다. 업계에선 실적 개선 요인으로 ▲이마트향 신석식품 판매 증가 ▲적자 사업인 클럽하우스 정리 ▲신규 급식 수주의 소폭 증가 등을 꼽는다.

한편 KB자산운용은 지난 4월 10일 신세계푸드 주식을 4만2227주(지분율 1.23%)를 장내 매입했다고 공시했다. 이로써 보유지분은 종전 5.55%에서 6.78%로 늘었다. 세부변동내역에 따르면 매입단가는 7만7000원에서 7만9000원 사이다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 신세계푸드의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 215위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 비교적 낮은 2점이다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 매출액 대비 잉여현금 비율이 7% 미만이라는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.